Hallo firewalker,

Du verwirrst mich ein wenig, da ich Deinem Gedankengang schlecht folgen kann. Was bei mir ankam waren Fragen um "Vola festsetzen" oder "Vorteil nicht an den Käifer weitergeben".
Beides impliziert Marktversagen. Tatsächlich werden Emissionsvolas nicht wilkürlich festgelegt, sondern orientieren sich an der an den Märkten bezahlten Vola für den entsprechenden Basiswert. Wäre das nicht so, könnte ein Emittent seine Emission niemals verkaufen.
Preisänderungen während der Restlaufzeit resultieren aus Preisänderungen beim Basiswert und Veränderungen der Vola. Bei Steigerungen erhöhen sich der Geld- und der Briefkurs an der Börse oder beim Emittenten. Also gibt es keinen "Vorteil", der dem Käufer der Option oder des OS vorenthalten würde.

Was die erwähnten Parameter angeht, ist die Analyse gar nicht so kompliziert.
Das Delta gibt z.B. grob gesprochen an, um wieviele Cent der Preis der Option
sich verändert, wenn sich der Preis des Basiswertes um einen Cent verändert.
Dieser Wert variiert beim Call zwischen 0 und 1 und beim Put zwischen -1 und 0.
Je tiefer ein Call im Geld ist, desto mehr nähert sich das Delta der 1 an, je weiter er aus dem Geld ist, desto näher der 0. Beim Put vice versa.
Das Delta gibt uns also in Verbindung mit dem Preis der Option Aufschluß über den "Hebel", mit dem wir agieren.


Viele Gruesse

Ralph

Hallo Ralph,

es liegt mir fern , Verwirrung zu stiften. Nach wie or bin ich dabei, das Gebiet OS zu ergründen.
Ich denke und frage, ob der Käufer von Optionsscheinen von vornherein überhaupt eine Chance hat zu gewinnen ?
Du schreibst :
Was bei mir ankam waren Fragen um "Vola festsetzen" oder "Vorteil nicht an den Käifer weitergeben".
Beides impliziert Marktversagen.

Der Markt versagt nun wirklch nie. Was versagt ist unsere Einschätzung und Bewertung von Marktentwicklungen .
Ich habe OS von Daimler in mein Musterdepot eingestellt und bin von der Annahme ausgegangen, die zu erwartende positive Marktentwicklung der Aktie würde sich auch in der Kursentwicklung der Optionsscheine widerspiegel..
Irrtum. Die Aktie steigt und die OS fallen ins Bodenlose.
Bei einem Einsatz von 1.610 hätte ich jetzt nur noch 600 Euro übrig,und zwar innerhalb weniger Tage.

Du argumentierst weiterhin :
Was die erwähnten Parameter angeht, ist die Analyse gar nicht so kompliziert.
Das Delta gibt z.B. grob gesprochen an, um wieviele Cent der Preis der Option sich verändert, wenn sich der Preis des Basiswertes um einen Cent verändert.

Hast Du mal hingeschaut aufgrund welcher Formeln die Schwankungen errechnet werden? Das ist echt kompliziert bis zum geht nicht mehr.
Und dann ist ja Delta lediglich einer der Einflußfaktoren der Wertentwicklung.

Kurz und gut.Ich weiß nicht warum nun der OS so bodenlos abgestürzt ist und bin tatsächlich erleichtert, dass es sich lediglich um eine Transaktion im Musterdepot handelt.
Ich bleibe am Thema dran , danke für Deine Antwort und hoffe weiterhin auf eine lehrreiche und sachliche Diskussion.

Mit freundlichen Grüßen

Firewalker

Nunja, dass ein OS regelrecht abstürzt, obwohl der Kurs der Aktie steigt liegt vermutlich nicht nur an der Volatilität. Ich vermute mal, dass die hier einfach die Laufzeit des OS zu Ende geht. Die Spielräume der Emittenten bezüglich der Schätzung der impliziten Volatilität sind schon begrenzt. Aber leider ist der Markt oft nicht so effizient, dass bewusste Beeinflussungen ganz auszuschließen sind. In vielen Scheinen findet ein richtiger Börsenhandel ja kaum statt.

Ich habe mal erlebt, dass mein OS nicht stieg, obwohl die Aktie an diesem Tag deutlich im Plus lag. Da habe ich mir bei Onvista mal eine Liste aller OS auf diesen Wert angesehen. Und siehe da ... die Scheine aller Emittenten waren im Plus ... bis auf die Scheine eines Emittenten, von dem auch mein Schein war. Kurz darauf kam dann eine Gewinnwarnung und die Aktie ist eingeknickt. Ein Schelm, wer Böses dabei denkt.

Ich habe mal von den OS von Daimler am Mittwoch und am Freitag alle Daten gespeichert.
Da sind 100 % Änderungen innerhalb kurzer Zeit erfolgt. Bei den Werten sind die Griechen mit delta, Omega , Vega theta vertreten.
Delta ist von 17,0381 auf Null - jedenfalls keine Zahlenangabe.
Die implizierte Volalität war am Mittwoch mit 28.8395 aufgeführt und am Freitag fehlte ebenfalls jegliche Angabe.??

Jedenfalls habe ich vor , am Wochenende in Ruhe den Fall zu studieren..
Sobald ich Klarheit über die mir wichtig erscheinenden Fragen und Erkenntnisse habe, poste ich selbige.
Heue habe ich mit einem Abrutschen des Dax gerechnet.. und siehe da .Bestätigt.
Mal sehen was bis zum Abend noch daraus wird.
Übrigens ist Daimler gefallen. möglich, das die Strafe der Behörde
dazu beigetragen hat. War wohl verspätete Kundmachung von wichtigen Daten.
Ich wäre auch sehr ,sehr befremdet , falls mein OS eine von Dir geschilderte Entwicklung gezeigt hätte..
Mit freundlichen Grüßen

Firewalker