Ankündigung

**Alexander Coenen** · 22.12.2017, 10:35

Freitag, 22. Dezember 2017

US-Börse --- DJI +0,23% / S&P 500 +0,20% / NASDAQ +0,06%
Mit einem leichten Plus hat die Wall Street den Handel am Donnerstag beendet. Die am Vortag verabschiedete US-Steuerreform war weiterhin Gesprächsthema. Vor allem die möglichen Auswirkungen auf die US-Konjunktur und die Unternehmen. Dagegen ließ der am Freitag drohende "Government Shutdown", die Zahlungsunfähigkeit der Regierung, die Investoren weitgehend kalt. Es bleibt nur noch ein kleines Zeitfenster für Republikaner und Demokraten sich zu einigen.

Nikkei +0,16%
Mit moderaten Kursgewinnen auf breiter Front zeigen sich die Aktienmärkte in Ostasien und Australien am letzten Handelstag vor Weihnachten. Händler sprechen von einem dünnen Feiertagshandel, der den positiven Vorgaben aus Europa und den USA folge.

DAX Vorb.: 13.078 ( 13.109,74 )

EUROPA

ZAG AV - Zumtobel verliert zwei Aufsichtsräte - keine Angaben zum Grund

ROG VX - ORF: Roche kauft US-Onkologiekonzern

DEUTSCHLAND

DEUTSCHLAND EINFUHRPREISE NOV. +2,7% GG VJ; ERW 2,6%
DEUTSCHLAND EINFUHRPREISE NOV. +0,8% GG VM; ERW. 0,7%

TKA - Thyssenkrupp, Arbeitnehmer einigen sich zu Stahl-Joint-Venture

DTE - Stuttgart SE: Deutsche Telekom kauft Österreich-Geschäft von Liberty für 1,9 Mrd EUR

IGY - Innogy kauft 2 GW Onshore-Wind-Entwicklung in USA; keine Details

ALV - Finanzen.net: Allianz will ausstehende Aktien von Euler Hermes übernehmen

KU2 - Kuka sieht 3,3 Mrd € Umsatz 2017, verteidigt Stellenabbau: HB

ZIL2- ElringKlinger veräußert Abgasnachbehandlungsgeschäft; kein Preis

DAI - Der Daimler-Konzern macht den nächsten Schritt in Richtung Mobilitätsanbieter. Der Stuttgarter Autobauer übernimmt den französischen Uber-Konkurrenten Chauffeur Prive. Zum Kaufpreis machten beide Seiten keine Angaben. Nach Expertenschätzungen dürfte Daimler rund 200 Millionen Euro für das Unternehmen zahlen. Durch die Akquisition ist Daimler künftig in 15 europäischen Ländern vertreten. Wie aus Konzernkreisen verlautete, sollen in den kommenden Jahren noch weitere Auslandsmärkte dazukommen. Es hätte mehrere Übernahmeangebote gegeben, sagte Mitgründer Yan Hascoet dem Handelsblatt. Daimler erhielt schließlich den Zuschlag. "Das Projekt für die Mobilität von morgen war sehr klar und ehrgeizig. Wir wollen der europäische Marktführer in dem Bereich werden", erklärt Hascoet die Entscheidung. (Handelsblatt S. 16)

DAI - Der Druck auf Daimler und andere Mitglieder des Lkw-Kartells steigt. Nun klagt auch eine Gruppe von Transportunternehmen auf Schadenersatz. Die Klageschrift umfasst 600.000 Seiten. (Börsen-Zeitung S. 9/FAZ S. 20)

DBK - Die Verschmelzung der Postbank mit dem Privat- und Firmenkundengeschäft der Deutschen Bank hat ihr erstes prominentes Opfer. Harc Heß, Finanzvorstand des Bonner Instituts, wird den Konzern Ende März "im besten gegenseitigen Einvernehmen" verlassen, heißt es. Zvezdana Seeger und Britta Lehfeldt sollen künftig bei der Zusammenführung eine tragende Rolle spielen. Die Fusion geht seit langem in die heiße Phase. Es sollen 1.000 Stellen wegfallen, heißt es. (FAZ S. 26/Welt S 11)

PAYPAL - Der Online-Bezahldienst Paypal macht sich trotz des zunehmenden Erfolgs des Bezahldienstes Amazon Pay Hoffnung auf eine Zusammenarbeit mit dem Versandhändler. Bill Ready, Chief Operating Officer von Paypal sagte: "Werden wir alle Konkurrenten als Partner gewinnen? Ich weiß es nicht. Aber wir arbeiten dran." Er verwies dabei auf die noch relativ junge Kooperation mit Facebook, Google, Apple, Visa, Mastercard, einigen US-Banken und sogar Alibaba, dem Versandhändler aus China. Sie alle hatten jahrelang Paypal als Feind betrachtet. (Handelsblatt S. 24)

FREITAG, DEN 22. DEZEMBER 2017
TERMINE KONJUNKTUR
06:30 NL: BIP Q3/17 (endgültig)
08:00 D: GfK-Verbrauchervertrauen 01/18
08:45 F: BIP Q3/17 (endgültig)
08:45 F: Privater Verbrauch 11/17
09:00 A: Industrieproduktion 10/17
10:00 I: Verbrauchervertrauen 12/17
10:30 GB: BIP Q3/17 (endgültig)
14:30 USA: Private Einkommen und Ausgaben 11/17
14:30 USA: Auftragseingang langlebiger Güter 11/17
16:00 USA: Verkauf neuer Häuser 11/17
16:00 USA: Uni Michigan Verbrauchervertrauen 12/17
HINWEIS
GB: Verkürzter Handel bis 13:30 h
USA: Verkürzter Handel am US-Anleihemarkt bis 20:00 h

**Alexander Coenen** · 28.12.2017, 14:45

28.12.2017 - Marktausblick

US-Börse --- DJI +0,11% / S&P 500 +0,08% / NASDAQ +0,04%
RUHE - Auch am zweiten Handelstag nach dem verlängerten Weihnachtswochenende haben sich die Anleger an der Wall Street eine Ruhepause gegönnt. Aktuelle Konjunkturdaten hatten kaum Einfluss auf die Kurse. In den USA sind die noch nicht abgeschlossenen Hausverkäufe im November überraschend gestiegen. Dagegen hat sich die Verbraucherstimmung im Dezember unerwartet deutlich eingetrübt. Aus Branchensicht waren Aktien aus dem Ölsektor am wenigsten gefragt, während Versorgerwerte am attraktivsten waren.

Nikkei -0,56%
DURCHWACHSEN - Asiens Börsen haben am Donnerstag keine gemeinsame Richtung gefunden. Während es an den meisten Handelsplätzen bergauf ging, fielen die Kurse in Japan moderat. Der Yen hatte etwas zugelegt, was die Exportaussichten eintrübt.

DAX Vorb.: 13066,00 (13070,02)

EUROPA

AIRBUS - Sollte der erhoffte Auftrag von Emirates für weitere A380-Flieger nicht zustande kommen, droht diesem Flugzeugprogramm von Airbus vermutlich das Ende. (Börsen-Zeitung S. 7)

Novartis - Der Pharmakonzern Novartis (NOVN 82.95 0.91%) ist vor einem deutschen Berufungsgericht abgeblitzt. Das Gericht hat einen Einspruch zurückgewiesen im Streit um ein 24-Stunden-Pflaster bei Alzheimer-Erkrankungen. Es hat keine Patentverletzung der chinesischen Lupe Pharma erkennen können. (Quelle F&W)

Syngenta - Die Aktien des Agrochemiekonzerns Syngenta (SYNN 463 0.87%) werden nach der Übernahme durch den chinesischen Staatskonzern ChemChina in den USA wie auch in der Schweiz dekotiert. Der letzte Handelstag der Papiere, die bereits für kraftlos erklärt worden sind, ist der 5. Januar 2018.

"Viele unserer Kunden kaufen jeden neuen Rolls-Royce", Interview mit Torsten Müller-Ötvös, Chef des Luxuswagen-Herstellers, HB, S.20-21

"Es reicht nicht, einen Tischkicker aufzustellen", Interview mit Ron van Kemenade, Chief Information Officer der niederländischen Großbank ING, zur Digitaliserung, HB, S.30-31

DEUTSCHLAND

ALLIANZ - Allianz-Chef Oliver Bäte will die Versicherung vereinfachen: "Wir haben herausgefunden, dass wir für die gewerbliche Haftpflichtversicherung 370 verschiedene Produktmodule haben. Davon werden nur 20 Module regelmäßig benutzt", sagte er in einem Interview. Das soll jetzt vereinfacht werden. Es werde "ein paar Jahre dauern, bis wir durch sind". (FAZ S. 19)

FRESENIUS - Die US-Aufsichtsbehörde FDA hat die Verhältnisse in einem Fresenius-Werk in Indien beanstandet und den deutschen Pharmakonzern aufgefordert, die Herstellungsprozesse an seinen Standorten weltweit zu überprüfen. Das berichtet die Nachrichtenagentur Bloomberg, die aus einem Brief der Behörde von Anfang Dezember zitiert. Darin drohe die Food and Drug Administration (FDA) dem Unternehmen aus Bad Homburg, dass Mitarbeiter der Behörde den für die USA bestimmten Produkten aus dem fraglichen Werk in Indien den Marktzutritt verwehren könnten, sofern die in dem Schreiben aufgeführten Missstände nicht beseitigt würden. Fresenius äußerte sich nicht zu dem Schreiben. (Börsen-Zeitung S. 8)

DEUTSCHE BANK - Jahrelang drehten sich die deutschen Geldhäuser um sich selbst. Mit dem US-Fonds Cerberus kommt nun Druck von außen. Und es gibt neue Spekulationen um eine Megafusion von Deutscher Bank und Commerzbank. (SZ S. 15)

Ohne Diesel läuft vorerst nichts, Gastbeitrag von Ex-RWE-Chef Jürgen Großmann, HB, S. 48

VDA-Präsident Matthias Wissmann geht nicht von schnellem Ende für Verbrennermotor aus, Funke Mediengruppe

Bundeskartellamt rügt Lufthansa - Behördenchef Andreas Mundt ermahnt den Konzern: Unternehmen können sich bei der Preisgestaltung nicht hinter Algorithmen verstecken, Gespräch, SZ, S. 18

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
11:00 D: Ceconomy Bilanz-Pk, Düsseldorf
22:15 USA: FedEx Q2-Zahlen
GB: London Stock Exchange General Meeting
DK: A.P.Moller-Maersk Business Update Call

Termine Konjunktur
07:00 J: Maschinenwerkzeugaufträge 11/17 (endgültig)
07:45 CH: Seco Konjunkturprognose 12/17
10:00 D: ifo-Geschäftsklimaindex
11:00 EU: Arbeitskosten Q3/17
11:00 D: Pk ifo Institut Dresden zur Vorstellung der Konjunkturprognose für Ostdeutschland und Sachsen 2017/2018
14:30 USA: Baubeginne- und genehmigungen 11/17
14:30 USA: Leistungsbilanz Q3/17

Sonstige Termine
10:00 D: Bundesverfassungsgericht verkündet Urteil zu Numerus clausus.
10:30 D: Pk BGA zur aktuellen wirtschaftlichen Lage und zu Perspektiven des Deutschen Groß- und Außenhandels, Berlin

**Alexander Coenen** · 29.12.2017, 11:04

Marktausblick 29.12.2017

US-Börse --- DJI +0,26% / S&P 500 +0,18% / NASDAQ +0,16%
An der Wall Street ist es am Donnerstag leicht nach oben gegangen. Auch wenn kaum von einer Jahresendrally die Rede sein konnte, hat der Dow-Jones-Index nach einem eher flauen Handel einen neuen Schlussrekord erreicht. Damit setzten sich die US-Aktien weiter von der europäischen Entwicklung ab. Seit Anfang November hat der Dow-Jones-Index gut 6 Prozent zugelegt, während der Euro-Stoxx-50 um gut 4 Prozent gefallen ist.

Nikkei -0,08%
Am letzten Handelstag des Jahres überwiegen an den ostasiatischen Börsen die positiven Vorzeichen. Dazu tragen nicht zuletzt positive Vorgaben der Wall Street bei.

DAX Vorb.: 12.988 ( 12.979,94 )

EUROPA

EBS AV - Erste Group Bank verkauft Anteil an S Immo - ganz ausgestiegen

ALITALIA - Das Ende der Legislaturperiode beschleunigt auch die Verhandlungen über den Verkauf der italienischen Airline Alitalia. Ursprünglich wollte die Regierung erst im April eine Entscheidung über den Zuschlag treffen. Nun erklärte Industrieminister Carlo Calenda in einem Interview mit der Mailänder Tageszeitung "Corriere della Sera", dass die Verhandlungen bereits Ende Januar, spätestens im Februar abgeschlossen werden sollen. Die Lufthansa wird als Favorit gesehen. (Börsen-Zeitung S. 7)

DEUTSCHLAND

ALV - Allianz kauft Windparkportfolio ganz für institutionelle Kunden

SNH - Steinhoff in Gespräch mit Banken wg Unterstützung, Finanzierung

AOX - Alstria verkauft Gebäude in Frankfurt - Preis bei 44 Mio. Euro

VOW3 - Volkswagen wehrt sich bis zum Äußersten, mit allen rechtlichen Mitteln, gegen noch mehr Aufklärung. Der in Wolfsburg ansässige Autokonzern hat nach Informationen von SZ, NDR und WDR das Bundesverfassungsgericht in Karlsruhe angerufen. VW will verhindern, dass ein auf Antrag von Aktionären gerichtlich bestellter Sonderprüfer, ein Wirtschaftsfachmann aus Düsseldorf, die Affäre untersucht. Der Sonderprüfer hat den Auftrag herauszufinden, was Vorstand und Aufsichtsrat von VW wann von den Manipulationen erfahren und ob sie ihre Pflichten verletzt haben. Volkswagen macht beim Verfassungsgericht geltend, das Unternehmen sei in seinen Grundrechten durch eine Entscheidung des Oberlandesgerichtes (OLG) Celle verletzt worden. Das OLG hatte im November auf Antrag dreier Aktionäre aus den Vereinigten Staaten einen Sonderprüfer eingesetzt und spricht von einer "andauernden Intransparenz" seitens des VW-Konzerns in der Abgasaffäre. (SZ S. 21)

MUV2 - Einige Mitarbeiter der Ergo in Russland haben dem Düsseldorfer Versicherungskonzern einen Schaden im unteren zweistelligen Millionen-Euro-Bereich beschert. Über mehrere Jahre hinweg sollen zwei lokale Geschäftsleiter, darunter ein Deutscher, und vier weitere Ergo-Beschäftigte Firmengelder unter anderem durch Autoschiebereien veruntreut haben. Zu diesem Ergebnis kommt der Abschlussbericht einer internationalen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. (FAZ S. 23)

KRAUSS MAFFEI - Der Maschinen- und Anlagenbauer Krauss Maffei (KM) verliert nach und nach an Selbständigkeit. Dieser Eindruck entsteht, nachdem jüngst die Einverleibung von KM in eine börsennotierte Chem-China-Tochter bekanntgegeben wurde. KM-Chef Frank Stieler betont dagegen, Krauss Maffei bleibe ein deutsches Unternehmen mit Firmensitz in München. (FAZ S. 24)

TERMINE KONJUNKTUR
09:00 E: Verbraucherpreise 12/17 (vorläufig)
09:00 D: Verbraucherpreise Sachsen 12/17
10:00 EU: Geldmenge M3 11/17
10:00 D: Verbraucherpreise Brandenburg, Hessen, Bayern 12/17
10:30 D: Verbraucherpreise Nordrhein-Westfalen 12/17
12:00 P: Industrieproduktion 11/17
12:00 P: Einzelhandelsumsatz 11/17
14:00 D: Verbraucherpreise 12/17 (vorläufig)
SONSTIGE TERMINE
D: Fortsetzung Kongress des Chaos Computer Clubs (CCC), Leipzig
HINWEIS
GB: Verkürzter Handel bis 13:30 h
USA: Verkürzter Handel am US-Anleihemarkt bis 20:00 h

**NewBeing** · 15.01.2018, 09:46

15.01.2018

US-Börse --- DJI +0,89 / S&P 500 +0,67% / NASDAQ +0,68%
DOW ÜBER 25 800 PUNKTE - Die leichte Verunsicherung nach einem vorübergehend deutlicheren Anstieg der Renditen scheint verflogen

Nikkei +0,30%
KURSGEWINNE - Softbank-Aktien waren gefragt. Spekulationen über ein Listing des Mobilfunkgeschäfts sorgten hier für Schwung

DAX Vorb.: 13.275 (13.245,03)

EUROPA

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR KERING AUF 430 (410) EUR - 'OVERWEIGHT'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR BANCO SANTANDER AUF 6,07 (6,20) EUR - 'BUY'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR ENEL AUF 6,30 (6,20) EUR - 'CONVICTION BUY LIST'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR IBERDROLA AUF 7,10 (6,90) EUR - 'NEUTRAL'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR VINCI AUF 102 (100) EUR - 'CONVICTION BUY LIST'

DEUTSCHLAND

BANKEN
Hohe Gebote für die HSH Nordbank. Finanzinvestoren Cerberus und J.C. Flowers bieten gemeinsam rund 700 Mio Euro

ADS
Adidas strebt in den USA deutlich höheren Marktanteil an

AIR
Strafzahlungen von bis zu 184 Millionen Euro für Airbus möglich

FRA
Fraport steigert Passagierzahlen 2017 stärker als angekündigt

PUM
Puma-Chef Bjørn Gulden sieht bei dem Sportartikelhersteller noch viel Luft nach oben, Interview, HB, S.1, 16, 17

VOW3
Volkswagen will 2020 Breakeven in Nordamerika erreichen

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR VOLKSWAGEN VORZÜGE AUF 120 (105) EUR - 'SELL'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR RWE AUF 23,40 (24,60) EUR - 'CONVICTION BUY LIST'
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR ALSTRIA OFFICE AUF 13,50 (13) EUR - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN SENKT ZIEL FÜR DEUTSCHE EUROSHOP AUF 38 (41) EUR - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN SENKT GRAND CITY PROPERTIES AUF 'NEUTRAL' (OVERWEIGHT) - KURSZIEL 22 (21,50) EUR
• JPMORGAN SENKT TLG IMMOBILIEN AUF 'NEUTRAL' (OVERWEIGHT) - ZIEL 23 (22,50) EUR

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
07:00 D: Fraport Verkehrszahlen 12/17
07:30 D: Metro Q4 Trading Update + Weihnachten
09:00 F: Airbus Telefon-Pk zu Auftrags- und Auslieferungszahlen für 2017
22:30 GB: Rio Tinto Q4 Trading Statement

TERMINE KONJUKTUR
07:00 J: Maschinenwerkzeugaufträge 12/17 (vorläufig)
11:00 EU: Handelsbilanz 11/17
14:00 PL: Leistungsbilanz 11/17
15:00 B: Handelsbilanz 11/17

SONSTIGE TERMINE
10:00 D: Jahres-Pk Wirtschaftsprüfungsgesellschaft EY (Ernst & Young)
USA: Erster Pressetag der Automesse (NAIS) in Detroit (bis 28.1.18)
D: Kepler Cheuvreux German Corporate Conference, Frankfurt (bis 17.1.18)

HINWEIS
USA: Feiertag, Börse geschlossen

**Alexander Coenen** · 22.01.2018, 10:17

Marktausblick 22.01.2018

US-Börse --- DJI +,021% / S&P 500 +0,44% / NASDAQ +0,55%
Mit kleinen Gewinnen haben sich die US-Aktienmärkte ins Wochenende verabschiedet. Zwar droht in den USA eine Haushaltssperre, letztlich setzte sich aber doch die Überzeugung durch, dass die gute Wirtschaftslage den Börsen weiter Auftrieb geben wird.

Nikkei +0,03%
An den asiatischen Börsen sprechen Händler am Morgen von einer gewissen Lähmung angesichts des Regierungsstillstandes in den USA. Die Indizes bewegen sich kaum, weder in die eine noch in die andere Richtung. Eine Ausnahme bildet Südkorea, wo es deutlicher talwärts geht. Es sei insgesamt eine abwartende Haltung unter Anlegern erkennbar, heißt es. Nachdem sich der US-Senat zum Wochenschluss nicht auf einen Kompromiss zum Haushalt hatte einigen können, trat in den USA eine Haushaltssperre in Kraft. Die Haushaltssperre bedeutet einen weitgehenden Stillstand der US-Regierung.

DAX Vorb.: 13.448 ( 13.434,45 )

EUROPA

UBSG SW - UBS will die Dividende künftig jährlich steigern, UBS KÜNDIGT AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMM ÜBER 2 MRD CHF AN

EZB - Aus der Wissenschaft kommt scharfe Kritik an dem umstrittenen Anleihekaufprogramm der Europäischen Zentralbank (EZB). Laut einer neuen Studie überwiegen immer mehr die Käufe von Südländer-Anleihen, besonders von italienischen und spanischen Staatspapieren, dabei werde immer stärker vom vorgegebenen EZB-Kapitalschlüssel abgewichen. (FAZ S. 17)

GRIECHENLAND - Die Euro-Finanzminister machen heute den Weg frei für die nächsten 6,7 Milliarden Euro für Athen. Es soll die letzte Auszahlung aus dem dritten Hilfsprogramm für Griechenland sein. Laut EU-Kommissionsbericht hat die griechische Regierung 89 von 110 Reformschritten erfüllt. Alle restlichen Vorgaben werde die griechische Regierung bis Mitte Februar umsetzen. Interessant: Griechenland soll nicht nur das Geld erhalten, das nötig ist, um die laufenden Schulden zu tilgen. Sondern: Es sollen zusätzlich rund 1,9 Milliarden Euro fließen: als "Cash-Puffer" für die Zeit nach Ende des Hilfsprogramms. Denn dass Griechenland ab Herbst wirklich auf eigenen Füßen stehen kann, gilt als zweifelhaft. (Bild)

DEUTSCHLAND

SPD macht Weg für Koalitionsverhandlungen mit Angela Merkel frei

SIE - Siemens-Mitarbeiteraktionäre wollen Kaeser nicht entlasten: WamS

DTE - Dividende von Dt Telekom könnte 2018 um 10% steigen: CFO zur BöZ

CON - Continental CFO sieht mögl. Akquisitionsvolumen 4-5 Mrd €: EamS

TUI1- TUI erwartet Gj Umsatzwachstum von 3% - CEO zu Rheinische Post

ELEKTROAUTO - Der erwartete Boom der Elektroautos könnte zu unerwarteten Nebenwirkungen führen. Die Netzbetreiber warnen vor Engpässen und Überlastungen in den Stromnetzen. Sogar einen Totalausfall halten die Konzerne für möglich. Nur mit Milliardeninvestitionen lässt sich die Gefahr eines Blackouts bannen. (Handelsblatt S. 16)

SAZ - Der Stada-Vorstandschef Claudio Albrecht teilt gegen seine Vorgänger aus. Die Streitigkeiten will er mit Hilfe einer Kanzlei aufarbeiten. Albrecht will die turbulenten Zeiten hinter sich lassen und dem Pharmakonzern zu mehr Wachstum verhelfen. Der finanzielle Spielraum ist aber begrenzt. (FAZ S. 22)

VOW3 - In der Abgasaffäre muss Audi fast 130.000 weitere Dieselmodelle in die Werkstätten zurückholen und umrüsten. Das Kraftfahrt-Bundesamt (KBA) hat für V6-Dieselfahrzeuge von Audi einen Zwangsrückruf verhängt. Der Hersteller sei darüber informiert worden, dass die Behörde in den Audi-Modellen A4, A5, A6, A7, A8, Q5, SQ5 und Q7 mit der Abgasnorm 6 "unzulässige Abschaltvorrichtungen" festgestellt habe, bestätigte ein Sprecher des Bundesverkehrsministeriums in Berlin einen Bericht der Bild am Sonntag. Insgesamt seien in Deutschland 77.600 Fahrzeuge betroffen und weltweit 127.000 Fahrzeuge. (Welt S. 10)

BAHN-BESCHWERDEN - Die Probleme der Bahn und die Insolvenz von Air Berlin haben die Beschwerden von Verbrauchern bei der Schlichtungsstelle für den öffentlichen Personenverkehr (SÖP) im vergangenen Jahr in die Höhe schnellen lassen. Die Beschwerden von Bahnreisenden stiegen um 21 Prozent auf 2.863 Fälle, heißt es in einer Statistik der SÖP. (Tagesspiegel)

HEN - Die neue Bundesregierung "muss sich vor allem für Digitalisierung, Bildung und Infrastruktur engagieren, also in die Zukunft investieren. Sonst haben wir langfristig gegenüber wirtschaftlich sehr starken Regionen wie etwa Asien einen großen Wettbewerbsnachteil", sagte Hans Van Bylen, der Vorstandsvorsitzende des Konsumgüterherstellers Henkel. (Handelsblatt S. 8)

MONTAG, DEN 22. JANUAR 2018
06:45 CH: UBS Q4-Zahlen (Webcast 9.00 h)
12:45 USA: Halliburton Q4-Zahlen
22:05 USA: Netflix Q4-Zahlen

TERMINE KONJUNKTUR
14:30 USA: CFNA-Index 12/17

SONSTIGE TERMINE
09:30 D: Landwirtschaftsmesse Farm & Food 4.0 zur Zukunft in der Landwirtschaft und der Lebensmittelindustrie, Berlin
10:00 D: Jahrespressegespräch Bundesverband E-Commerce und Versandhandel Deutschland e.V. (bevh)
D: 83. Internationale Grüne Woche 2018 (bis 28.01.), Berlin
19:00 D: Neujahrsempfang Deutsche Börse mit einem Gastvortrag von EU-Haushaltskommissar Günther Oettinger
B: EU-Außenministertreffen, Brüssel

**NewBeing** · 23.01.2018, 09:17

23.01.2018

US-Börse --- DJI +0,55% / S&P 500 +0,81% / NASDAQ +0,98%
REKORDRALLY GEHT WEITER - Gleich mehrere milliardenschwere Übernahmen haben die US-Indizes erneut auf Rekordstände getrieben
Nachbörslich: Netflix erfreut Anleger mit überraschend starkem Wachstum (NB +8,3%)

Nikkei +1,30%
AUCH HIER RALLYMODUS - Der Hangseng erreichte einen weiteren Rekordstand und der japanische Nikkei schaffte es klar über die Hürde von 24 000 Punkten auf das höchste Niveau seit 1991

DAX Vorb.: 13.532 (13.463,69)

EUROPA

Carrefour will 2,8 Milliarden Euro investieren und 2400 Arbeitsplätze streichen, Le Figaro
Novartis: Migränemittel Erenumab erreicht primäre Endpunkte in Liberty-Studie

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BARCLAYS SENKT SANOFI AUF 'UNDERWEIGHT' (EQUAL WEIGHT) - ZIEL 65 (75) EUR
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR BBVA AUF 5,50 (4,70) EUR - 'SELL'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR AB INBEV AUF 121 (126) EUR - 'CONVICTION BUY LIST'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR DIAGEO AUF 2490 (2460) PENCE - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR UBS AUF 21 (20) CHF - 'OVERWEIGHT'
• MACQUARIE HEBT IBERDROLA AUF 'OUTPERFORM' (NEUTRAL)
• RBC CAPITAL SENKT ZIEL FÜR AB INBEV AUF 83 (91) EUR - 'UNDERPERFORM'
• S&P GLOBAL SENKT UBS AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 20 CHF

DEUTSCHLAND

D6H (VB +6,2%)
DATAGROUP bestätigt Rekordergebnis für das Geschäftsjahr 2016/2017 und plant Dividendenerhöhung

DTE
geplante Aufspaltung der Telekom-Großkundentochter T-Systems stößt auf heftige Kritik, HB, S. 16

G1A (VB -2,3%)
GEA – 2017 Umsatz 4,58 Mrd (Prog 4,6) , oper EBITDA 565 Mio (Prog 573-633 Mio) , anhaltende Schwäche bei wichtigen Kunden

NSU
Audi muss für 700 Millionen Euro sein wichtigstes Modell nachbessern, HB, S. 1/4-5

TLX
TALANX AKQUIRIERT SACHVERSICHERER IN DER TÜRKE

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BANKHAUS LAMPE HEBT K+S AUF 'ALPHA LIST' - STREICHT DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR ADO PROPERTIES AUF 53 (45) EUR - 'OUTPERFORM'
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR DEUTSCHE WOHNEN AUF 42 (38,10) EUR - 'OUTPERFORM'
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR GRAND CITY PROPERTIES AUF 20,20 (18) EUR - 'NEUTR.'
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR LEG IMMOBILIEN AUF 85,50 (75,20) EUR - 'UNDERPERF.'
• CREDIT SUISSE SENKT VONOVIA AUF 'UNDERPERFORM' (NEUTRAL) - ZIEL 41 (36,40) EUR
• DEUTSCHE BANK HEBT ZIEL FÜR COMMERZBANK AUF 11,50 (10,50) EUR - 'HOLD'
• DEUTSCHE BANK HEBT ZIEL FÜR RHEINMETALL AUF 106 (90) EUR - 'HOLD'
• DEUTSCHE BANK HEBT ZIEL FÜR SCHAEFFLER AUF 18 (17) EUR - 'BUY'
• HSBC SENKT DEUTSCHE WOHNEN AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 43 EUR
• HSBC HEBT ZIEL FÜR HELLA AUF 55 (45) EUR - 'HOLD'
• HSBC HEBT ZIEL FÜR SAF-HOLLAND AUF 20 (14) EUR - 'HOLD'
• HSBC HEBT ZIEL FÜR TAG IMMOBILIEN AUF 20 (19) EUR - 'BUY'
• RAYMOND JAMES HEBT BASF AUF 'OUTPERFORM'
• STIFEL SENKT ZALANDO AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 48 EUR

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
07:00 CH: SGS Jahreszahlen (Pk 10.00 h)
08:00 GB: Easyjet Q1-Zahlen
08:00 GB: Dixons Carphone Q3 Trading Update
12:40 USA: Johnson & Johnson Q4-Zahlen (Prog 1,72 ; Whisper 1,76)
13:00 USA: Verizon Q4-Zahlen (Prog 0,88 ; Whisper 0,88)
13:00 USA: Procter & Gamble Q2-Zahlen (Prog 1,14 ; Whisper 1,16)
13:30 USA: Kimberly Clark Q4-Zahlen (Prog 1,55)
17:40 S: SEB Q4 Trading Update
22:00 USA: Texas Instruments Q4-Zahlen (Prog 1,09 ; Whisper 1,14)
22:05 USA: Capital One Q4-Zahlen (Prog 1,89 ; Whisper 1,91)
22:15 USA: United Continental Q4-Zahlen & Investor Day (Prog 1,34 ; Whisper 1,05)

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
USA: Steel Dynamics Q4-Zahlen (Prog 0,49)
USA: IG Group Halbjahreszahlen
USA: State Street Q4-Zahlen (Prog 1,71 ; Whisper 1,78)

TERMINE KONJUNKTUR
J: BoJ Zinsentscheid
05:30 J: All Industry Activity Index 11/17
11:00 D: ZEW-Konjunkturerwartungen 01/17
16:00 EU: Verbrauchervertrauen 01/18 (vorab)
16:00 USA: Richmond Fed Herstellerindex 01/18

SONSTIGE TERMINE
09:30 D: Handelsblatt Jahrestagung Energiewirtschaft (bis 25.01.), Berlin
10:00 D: KfW Bankengruppe Pressegespräch "Genereationswechsel im Mittelstand", Frankfurt
18:00 D: Ausblick auf die konjunkturellen Entwicklungen 2018 in Deutschland und Europa.
D: 83. Internationale Grüne Woche 2018 (bis 28.01.), Berlin
D: Internationale Pflanzenmesse (IPM) (bis 26.01.), Essen
CH: Weltwirtschaftsforum (bis 26.01.)

**Alexander Coenen** · 25.01.2018, 09:48

Marktausblick am 25.01.2018

US-Börse --- DJI +0,16% / S&P 500 -0,06% / NASDAQ -0,61%
SCHWACHE NASDAQ - Deutliche Verluste bei Chip-Aktien haben die Partylaune an der Wall Street am Mittwoch ein wenig getrübt
Nachbörslich: Ford mit kräftigem Umsatzplus zum Jahresende , (NB -0,6%)

Nikkei -1,10%
GEWINNMITNAHMEN - Nach dem Rutsch zurück unter die Schwelle von 24 000 Punkten kam es im Nikkei zu weiteren Gewinnmitnahmen

DAX Vorb.: 13.420 (13.414,74)

EUROPA

Clariant-Aktionär North 40/Corvex verkauft sein Aktienpaket an Sabic
Novartis übernimmt von Spark Lizenz - Gentherapie bei Sehverlust

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR NOVARTIS AUF 80 (75) CHF - 'UNDERWEIGHT'
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR NOVARTIS AUF 80 (77) CHF - 'UNDERPERFORM'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR BAT AUF 5600 (5500) PENCE - 'BUY'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR L'OREAL AUF 206 (210) EUR - 'BUY'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR RECKITT BENCKISER AUF 6910 (7070) PENCE - 'NEUTRAL'
• GOLDMAN HEBT STANDARD CHARTERED AUF 'CONV. BUY LIST'(BUY) - ZIEL 980 P
• JPMORGAN SENKT SUEZ AUF 'NEUTRAL' (OVERWEIGHT) - ZIEL 12,50 (14,50) EUR
• RBC SENKT H&M AUF 'SECTOR PERFORM' (OUTPERFORM) - ZIEL 170 (190) SEK

DEUTSCHLAND

D6H
DATAGROUP SE: DATAGROUP übernimmt Robotic-Spezialisten Almato GmbH

M5Z
Manz AG: Seit Projektstart der CIGS-Großaufträge rund 50% der Gesamtzahlungen erhalten

SKB
Koenig & Bauer-Finanzchef sieht nach neuen Kreditlinien "finanzielle Spielräume für strategische Investitionen und Akquisitionen", BöZ, S. 8

SLT
Schaltbau Holding AG: Schaltbau unterzeichnet Vertrag zur Veräußerung von Pintsch Bubenzer

SOW (VB -0,7%)
Software – Q4 Umsatz 268,4 Mio (Prog 272,4) , ber EBITA 98,4 Mio (Prog 99,4) , oper Marge 36,7% (Prog 36,5%)

VOW3
VW-Konkurrent Hyundai verdient operativ weniger als erwartet

ZO1
zooplus AG: Umsatzerlöse im Jahr 2017 um 22% auf erstmals mehr als 1,1 Milliarden EUR gestiegen

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BERENBERG SENKT VTG AG AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 43,50 (49,00) EUR
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR BEIERSDORF AUF 95 (96) EUR - 'NEUTRAL'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR HENKEL AUF 108 (110) EUR - 'NEUTRAL'
• HSBC HEBT ZIEL FÜR DRÄGERWERK AUF 72 (68) EUR - 'HOLD'
• HSBC SENKT ZIEL FÜR GEA GROUP AUF 35 (37) EUR - 'HOLD'
• HSBC HEBT ZIEL FÜR HUGO BOSS AUF 74 (71) EUR - 'HOLD'
• JEFFERIES HEBT HELLA AUF 'BUY' (HOLD) - ZIEL 65 (60) EUR
• KEMPEN & CO HEBT EVOTEC AUF 'BUY' (NEUTRAL)
• KEMPEN & CO HEBT QIAGEN AUF 'BUY' (NEUTRAL)
• KEPLER CHEUVREUX SENKT HEIDELBERGCEMENT AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 87 EUR

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
07:00 CH: STMicro Jahreszahlen
07:00 S: Nordea Q4-Zahlen
07:00 D: Software AG Q4-Zahlen
07:30 D: Zooplus Umsatz 2017
08:00 EU: Acea Neuzulassungen von Nutzfahrzeugen 12/17
08:00 GB: Anglo American Q4 Production Report
08:00 GB: Sky Halbjahreszahlen
08:00 GB: Diageo Halbjahreszahlen
12:00 USA: Praxair Q4-Zahlen (Prog 1,48 ; Whisper 1,51)
12:59 USA: Biogen Q4-Zahlen (Prog 5,44 ; Whisper 5,55)
13:30 USA: Caterpillar Q4-Zahlen (Prog 1,77 ; Whisper 1,88)
13:30 USA: 3M Q4-Zahlen (Prog 2,03 ; Whisper 2,04)
14:00 USA: Union Pacific Q4-Zahlen (Prog 1,54 ; Whisper 1,58)
17:45 F: LVMH Jahreszahlen
22:00 USA: Intel Q4-Zahlen (Prog 0,86 ; Whisper 0,89)
22:04 USA: Starbucks Q1-Zahlen (Prog 0,57 ; Whisper 0,57)

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
S: Nordea Bank Jahreszahlen
USA: Southwest Airlines Q4-Zahlen (Prog 0,76 ; Whisper 0,87)
USA: Raytheon Q4-Zahlen (Prog 2,02 ; Whisper 2,07)
USA: Western Digital Q2-Zahlen (Prog 3,79 ; Whisper 3,91)
USA: Celgene Q4-Zahlen (Prog 1,93 ; Whisper 2,02)

TERMINE KONJUNKTUR
08:00 D: GfK-Verbrauchervertrauen 02/17
09:00 A: Industrieproduktion 11/17
10:00 D: ifo-Geschäftsklima 01/18
10:00 I: Industrieaufträge 11/17
13:45 EU: EZB Zinsentscheid mit Pk um 14.30 Uhr
14:30 USA: Lagerbestände Großhandel 12/17
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
15:00 B: Geschäftsklima 01/18
16:00 USA: Neubauverkäufe 12/17
16:00 USA: Frühindikator 12/17

SONSTIGE TERMINE
09:30 D: Fortsetzung Handelsblatt Jahrestagung Energiewirtschaft (bis 25.01.)
CH: Fortsetzung Jahrestreffen Weltwirtschaftsforum (bis 26.01.)

**Alexander Coenen** · 30.01.2018, 10:59

Marktausblick 30.01.2018

US-Börse --- DJI -0,67% / S&P 500 -0,67% / NASDAQ -0,52%
Nach dem kräftigen Schluck aus der Kurspulle zum Wochenschluss haben Anleger an der Wall Street am Montag Gewinne mitgenommen. Angesichts der seit Monaten andauernden Rekordjagd sei dies vernünftig, so Stimmen aus dem Handel. Neben Aktien fielen vor allem die Rentenkurse und trieben die US-Zehnjahresrendite auf das höchste Niveau seit April 2014. Steigende Rentenrenditen und auch die leichte Dollar-Erholung wurden als Belastungsfaktoren für Aktien genannt.

Nikkei -1,43%
Die Börsen in Tokio und Shanghai geben am Montag nach. Unter Druck standen vor allem Aktien von Zulieferern des iPhone-Herstellers Apple.

DAX Vorb.: 13.300 ( 13.324,48 )

EUROPA

PHIA NA - Philips Q4 ber. Ebita 1,6% unter Erwartungen

UHR SW - Swatch Gj oper. Gewinn 1,0% über Erwartungen

ROSN RX - Der Vorstandsvorsitzende des größten russischen Ölkonzerns Rosneft, Igor Setschin, beklagt die Folgen der anhaltenden europäischen Sanktionen wegen der russischen Annexion der Krim. Die Rosneft betreffenden Beschränkungen seien "unangemessen, subjektiv und illegal, unser Unternehmen hat nichts mit der Krise in der Ukraine zu tun", sagte Setschin in einem Interview. (FAZ S. 1 und 15)

UCG IM - Die italienische Großbank Unicredit prognostiziert eine Neubewertung von Unternehmenskreditrisiken. Die Psychologie verändere sich, erklärt Olivier Khayat, Co-Chef des Corporate & Investment Banking, der Börsen-Zeitung. (Börsen-Zeitung S. 4)

DEUTSCHLAND

SAP -SAP Q4 NON-IFRS UMSATZ €6,81 MRD, ERW. €6,84 MRD, SAP ERW. 2018 NON IFRS OP. GEW. 7,3-7,5 MRD €; ERW 7,1 MRD €
SAP will Callidus Software für rund 2,4 Mrd. USD übernehmen

COM - comdirect Gj Vorsteuergewinn €94,9 Mio, COMDIRECT GJ NACHSTEUERGEW. €71,5 MIO

VOW3 - Volkswagen hat angekündigt, keine Tierversuche mehr durchführen zu wollen. "Wir wollen Tierversuche für die Zukunft absolut ausschließen. Damit so etwas nicht noch einmal passiert", sagte der VW-Generalbevollmächtigte Thomas Steg der Bild-Zeitung. VW lasse prüfen, was nach den Versuchen mit den Affen geschehen sei, in welchem Zustand sie übergeben wurden und wie es ihnen heute gehe. "Mir geht es vor allem darum, dass die Studie weder mit Menschen noch mit Affen hätte stattfinden dürfen. Was geschehen ist, hätte nicht passieren dürfen. Ich bedauere das sehr. Das hatte mit wissenschaftlicher Aufklärung nichts zu tun". (Bild-Zeitung/FAZ S. 22)

TOLL COLLECT - Angesichts eines schwelenden Rechtsstreits mit dem Bund verzögert sich die Vergabe der Anteile am Mautbetreiber Toll Collect. Daher will der Bund zunächst die Gesellschafteranteile bis März 2019 übernehmen. Bieter üben Kritik an dem Vorgehen. (Handelsblatt S. 11)

LIN - Als die Gasekonzerne Linde und Praxair ihre Fusion angingen, waren die Deutschen deutlich weniger wert als die Amerikaner. Das hat sich geändert. Beobachter fragen sich, ob das ein Indiz dafür sei, dass der Fusionsarchitekt Wolfgang Reitzle unter Wert verkauft hat? (FAZ S. 18)

DIENSTAG, DEN 30. JANUAR 2018
07:00 D: SAP Jahreszahlen (10.00 h Pk)
07:00 NL: Philips Jahreszahlen
08:00 S: SAS Jahreszahlen
10:00 D: Comdirect Bilanz-Pk, Frankfurt
10:00 D: GLS Bank Bilanz-Pk, Frankfurt
12:00 USA: Danaher Q4-Zahlen
12:45 USA: Pfizer Q4-Zahlen
13:55 USA: McDonalds Q4-Zahlen
17:45 E: Siemens Gamesa Q1-Zahlen
22:20 USA: AMD Q4-Zahlen
22:30 USA: Electronic Arts Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
D: HelloFresh SE Trading Update Jahr 2017
S: Alfa Laval Q4-Zahlen
USA: Harley Davidson Q4-Zahlen
USA: Corning Q4-Zahlen
USA: Nucor Q4-Zahlen
USA: Stryker Q4-Zahlen
USA: AK Steel Q4-Zahlen
USA: Chubb Q4-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
08:45 F: Konsumausgaben 12/17
08:45 F: BIP Q4/17 (vorab)
09:00 E: BIP Q4/17 (vorab)
09:00 D: Verbraucherpreise Sachsen 01/18
10:00 D: Verbraucherpreise Brandenburg, Hessen, Bayern 01/18
10:00 I: Verbrauchervertrauen 01/18
10:30 D: Verbraucherpreise Nordrhein-Westfalen 01/18
11:00 EU: Wirtschaftsvertrauen 01/18
11:00 EU: Geschäftsklima 01/18
11:00 EU: BIP Q4/17 (vorab)
11:00 EU: Verbrauchervertrauen 01/18 (endgültig)
12:00 PL: Industrieproduktion 12/17
14:00 D: Verbraucherpreise 01/18 (vorläufig)
15:00 USA: Case-Shiller-Index 11/17
16:00 USA: Verbrauchervertrauen 01/18
SONSTIGE TERMINE
18:30 D: Eröffnungsfeier Spielwarenmesse 2018, Nürnberg

**Alexander Coenen** · 31.01.2018, 09:20

31.01.2018

US-Börse --- DJI -1,37% / S&P 500 -1,09% / NASDAQ -0,86%
GEWINNMITNAHMEN - Der New Yorker Aktienmarkt hat am Dienstag noch einmal der jüngsten Rekordjagd seinen Tribut gezollt

Nikkei -0,80%
RUNTER - Die Richtung hatte die Wall Street vorgegeben, wo sich der Rückschlag nach dem Rekordlauf des Jahresanfangs fortsetzte

vDAX Vorb.: 13.221 (13.197,71)

EUROPA

Arcelormittal – 2017 Umsatz 17,7 Mrd (Prog 17,8) , EBITDA 8,41 Mrd USD (Prog 8,23) , Div 0,10 (Prog 0,23)
Santander - Q4 net 1,54 Mrd (Prog 1,46)

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR EURONEXT AUF 62 (54) EUR - 'OUTPERFORM'
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR LONDON STOCK EXCHANGE AUF 4450 (4150) P - 'OUTPERFORM'
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR LLOYDS AUF 85 (80) PENCE - 'OUTPERFORM'
• CREDIT SUISSE SENKT ZIEL FÜR PHILIPS AUF 37 (38) EUR - 'OUTPERFORM'
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR JCDECAUX AUF 35 (32,90) EUR - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN SENKT ZIEL FÜR PHILIPS AUF 35,60 (36,80) EUR - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR SIEMENS GAMESA AUF 11 (10,40) EUR - 'NEUTRAL'

DEUTSCHLAND

ALLGEMEIN
Kreise: US-Behörde will Krypto-Börse prüfen - Bitcoin fällt unter 10 000 Dollar

IFX (VB -1,7%)
Infineon – Q1 Umsatz 1,78 Mrd (Prog 1,79) , Segmenterg 283 Mio (Prog 260) , oper Marge 15,9% (Prog 14,5) , senkt Jahresausblick Umsatz

JST (VB – 5,8%)
Jost Werke – Cinven und andere Gesellschaften trennen sich im Rahmen einer Privatplatzierung von rd. 3,08 Mio Papieren zu 38,00-40,00 EUR

SAP
SAP-Finanzvorstand Luka Mucic: "Die Zahl der interessanten Übernahmeziele sinkt", Interview, Börsen-Zeitung, S. 11

SHF
SNP SE mit deutlicher Umsatzsteigerung im Geschäftsjahr 2017

SIE (VB +0,5%)
Siemens – Q1 Umsatz 19,8 Mrd (Prog 19,8) , net 2,2 Mrd (Prog 1,7) , Auftragseingang 22,5 Mrd (Prog 20,1) , bestätigt Prognose 17/18

SRT3 (VB +2,0%)
Sartorius erreicht Jahresprognosen - Rechnet mit Erholung in Problemsparte

WDI
WIRECARD WIRD ZUM PARTNER VON ADVANON BEI DIGITALER FORDERUNGSABWICKLUNG

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR DEUTSCHE BÖRSE AUF 100 (95) EUR - 'NEUTRAL'
• CREDIT SUISSE SENKT ZIEL FÜR SAP AUF 100 (103) EUR - 'OUTPERFORM'
• EXANE BNP HEBT CONTINENTAL AG AUF 'OUTPERFORM' (NEUTRAL) - ZIEL 285 (250) EUR
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR SAP AUF 117 (121) EUR - 'CONVICTION BUY LIST'

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
06:30 CH: Bucher Umsatz 2017
07:00 E: Santander Q4-Zahlen
07:00 CH: Lonza Jahreszahlen
07:00 CH: Julius Bär Jahreszahlen
07:00 S: SEB Jahreszahlen
07:00 NL: ING Group Jahreszahlen
07:00 D: Infineon Q1-Zahlen (11.00 h Call)
07:00 D: Siemens Q1-Zahlen und Hauptversammlung
07:20 S: Volvo AB Jahreszahlen
07:30 NL: KPN Q4-Zahlen
07:30 S: Ericsson Jahreszahlen
08:00 S: Hennes & Mauritz Jahreszahlen
08:00 J: Nintendo 9Monatszahlen
12:00 FIN: Outokumpu Jahreszahlen
12:25 USA: Eli Lilly Q4-Zahlen (Prog 1,08 ; Whisper 1,10)
13:30 USA: Boeing Q4-Zahlen (Prog 2,91 ; Whisper 2,98)
17:45 F: Unibail-Rodamco Jahreszahlen
22:00 USA: Mondelez Q4-Zahlen (Prog 0,56 ; Whisper 0,58)
22:01 USA: AT&T Q4-Zahlen (Prog 0,65 ; Whisper 0,65)
22:03 USA: Qualcomm Q1-Zahlen (Prog 0,91 ; Whisper 0,95)
22:05 USA: Facebook Q4-Zahlen (Prog 1,96 ; Whisper 2,05)
22:05 NL: Qiagen Q4-Zahlen (Prog 0,41)
22:09 USA: Microsoft Q2-Zahlen (Prog 0,86 ; Whisper 0,90)
22:15 USA: Ebay Q4-Zahlen (Prog 0,60 ; Whisper 0,61)

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
D: Hawesko vorläufige Jahreszahlen
D: Isra Vision Geschäftsbericht
N: Telenor Q4-Zahlen
KR: Samsung Q4-Zahlen
HU: Wizz Air Q3-Zahlen
USA: Altria Group Q4-Zahlen (Prog 0,80 ; Whisper 0,80)
USA: Symantec Q3-Zahlen (Prog 0,44 ; Whisper 0,46)
USA: Paypal Q4-Zahlen (Prog 0,52 ; Whisper 0,55)
USA: United States Steel Q4-Zahlen (Prog 0,68 ; Whisper 0,75)
USA: Metlife Q4-Zahlen (Prog 1,10 ; Whisper 1,13)

TERMINE KONJUNKTUR
00:50 J: Industrieproduktion 12/17 (vorläufig)
02:00 CHN: PMI Verarbeitendes Gewerbe und Dienste 01/18
06:00 J: Wohnungsbaubeginne 12/17
06:00 J: BoJ Sitzungsprotokoll 22:723.1.18
08:45 F: Verbraucherpreise 01/18 (vorläufig)
08:45 F: Erzeugerpreise 12/17
09:55 D: Arbeitslosenzahlen 01/18
10:00 I: Arbeitslosenquote 12/17 (vorläufig)
11:00 EU: Arbeitslosenzahlen 12/17
11:00 EU: Verbraucherpreise 01/18 (vorab)
14:15 USA: ADP-Beschäftigung 01/18
14:30 USA: Beschäftigungskosten Q4/17
15:45 USA: PMI Chicago 01/18
16:00 USA: Schwebende Hausverkäufe 12/17
16:30 USA: Energieministerium Ölbericht (Woche)
20:00 USA: FOMC Zinsbeschluss

SONSTIGE TERMINE
02:00 USA: US-Präsident Donald Trump hält seine zweite Rede zur Lage der Nation
10:30 D: Jahres-Pk Handelsverband Deutschland u.a. zu Jahresbilanz und Ausblick, Innenstädte, Lieferverkehr und mögliche blaue Plaketten
11:00 D: Jahres-Pk Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft e. V.
D: Veröffentlichung des DIW-Konjunkturbarometers
D: Beginn Spielwarenmesse (bis 04.02.), Nürnberg

**Alexander Coenen** · 01.02.2018, 10:58

Marktausblick 01.02.2018

US-Börse --- DJI +0,28% / S&P 500 +0,05% / NASDAQ +0,12%
STABILISIERUNG - Nach zwei verlustreichen Tagen haben sich die New Yorker Börsen am Mittwoch stabilisiert
Nachbörslich: Trotz Umsatzplus: US-Steuerreform brockt Ebay Milliardenverlust ein , (NB +8,6%)
Facebook – Q4 Umsatz 12,97 Mrd (Prog 12,55) , EPS 1,44 , (NB +1,4%)
Microsoft – Q2 Umsatz 28,92 Mrd (Prog 28,39) , Verlust je Aktie 0,82 , (NB +0,2%)
Paypal meldet Gewinnsprung - aber Ausblick enttäuscht Anleger , (NB -11,1%)
Apple-Streit und US-Steuerreform drücken Qualcomm ins Minus , (NB -1,0%)

Nikkei +1,70%
HÖHER -Während zuletzt steigende Zinsen die Lust auf Aktien geschmälert hatten, freuten sich die Anleger nun über gute Gewinnaussichten

DAX Vorb.: 13.235 (13.189,48)

EUROPA

Roche – 2017 Umsatz 53,3 Mrd (Prog 53,1) , core EPS 15,34 CHF (Prog 15,5)
Unibail-Rodamco will Gewinn weiter steigern

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR ERICSSON AUF 63 (66) SEK - 'BUY'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR MICHELIN AUF 150 (152) EUR - 'BUY'
• HSBC SENKT VIVENDI AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 24 EUR
• JPMORGAN SENKT ZIEL FÜR ING AUF 17,40 (17,90) EUR - 'OVERWEIGHT'
• MORGAN STANLEY NIMMT SAFRAN MIT 'EQUAL-WEIGHT' WIEDER AUF - ZIEL 98 EUR

DEUTSCHLAND

FTK (VB +1,9%)
FinTech Group startet erfolgreich mit B2C Geschäft ins neue Jahr und sichert sich nächsten internationalen B2B Großauftrag

MDG1 (VB +1,7%)
Medigene AG: Medigene stärkt Patentportfolio mit US-Patent für einen markierten TCR

QIA
Qiagen – Q4 Umsatz 396,9 Mio USD (Prog 392) , EPS 0,43 (Prog 0,41) , neues Aktienrückkaufprogramm über 200 Mio USD

SIE
Siemens ex Dividende 3,70 Euro

SOW
Software AG: Sanjay Brahmawar mit Wirkung zum 01.08 für fünf Jahre zum neuen Vorstandsvorsitzenden bestellt

WAF (VB -3,3%)
Siltronic – 2017 Umsatz 1,18 Mrd (Prog 1,17) , EBITDA 353 Mio (Prog 355,5) , Nachfrage in Q1 ungebrochen

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR ALLIANZ SE AUF 205 (204) EUR - 'EQUAL WEIGHT'
• BARCLAYS SENKT ZIEL FÜR HANNOVER RÜCK AUF 105,40 EUR - 'UNDERWEIGHT'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR HELLOFRESH AUF 14,50 (14,00) EUR - 'BUY'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR INFINEON AUF 30 (20) EUR - 'BUY'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR INFINEON AUF 28 (29) EUR - 'BUY'
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR LEG IMMOBILIEN AUF 106 (95) EUR - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR SIEMENS AUF 126 (123) EUR - 'NEUTRAL'
• MORGAN STANLEY NIMMT AIRBUS MIT 'OVERWEIGHT' WIEDER AUF - ZIEL 115 EUR
• MORGAN STANLEY NIMMT MTU AERO ENGINES MIT 'UNDERWEIGHT' WIEDER AUF – ZIEL 140 EUR
• UBS SENKT FREENET AUF 'SELL' (NEUTRAL) - ZIEL 27,50 (27) EUR

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
07:00 CH: Swatch Jahreszahlen
07:00 CH: Roche Jahreszahlen
07:00 FIN: Nokia Jahreszahlen
07:20 E: BBVA Jahreszahlen
07:30 D: Daimler Jahreszahlen (9.00 h Pk)
08:00 GB: Glencore Production Report 2017
08:00 GB: Shell Jahreszahlen
08:00 GB: Vodafone Q3 Trading Update
08:00 NL: Unilever Jahreszahlen
12:00 USA: DowDuPont Q4-Zahlen (Prog 0,67 ; Whisper 0,67)
12:00 CHN: Alibaba Q3-Zahlen
13:30 USA: Altria Q4-Zahlen (Prog 0,80 ; Whisper 0,80)
13:30 USA: CME Group Q4-Zahlen (Prog 1,10 ; Whisper 1,12)
13:30 USA: ConocoPhilips Q4-Zahlen (Prog 0,45 ; Whisper 0,52)
13:30 USA: Mastercard Q4-Zahlen (Prog 1,12 , Whisper 1,17)
13:45 USA: UPS Q4-Zahlen (Prog 1,65 ; Whisper 1,67)
22:00 USA: Alphabet Q4-Zahlen (Prog 10,12 ; Whisper 10,35)
22:00 USA: Visa Q1-Zahlen (Prog 0,98 ; Whisper 1,01)
22:05 USA: Mattel Q4-Zahlen (Prog 0,19 ; Whisper 0,14)
22:30 USA: Apple Q1-Zahlen (Prog 3,82 ; Whisper 3,94)

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
D: Siltronic vorläufige Jahreszahlen
DK: Novo Nordisk Jahreszahlen
I: Ferrari Q4-Zahlen
F: Dassault Systèmes Q4-Zahlen
S: SKF Jahreszahlen
USA: Eaton Q4-Zahlen (Prog 1,25 ; Whisper 1,25)
USA: Valero Q4-Zahlen (Prog 1,05 ; Whisper 1,15)
USA: Blackstone Q4-Zahlen (Prog 0,70 ; Whisper 0,74)
USA: Boston Scientific Q4-Zahlen (Prog 0,34 ; Whisper 0,34)
USA: Amgen Q4-Zahlen (Prog 3,04 ; Whisper 3,13)
USA: International Paper Q4-Zahlen (Prog 1,19)
USA: Time Warner Q4-Zahlen (Prog 1,45 ; Whisper 1,51)
USA: Pkw Absatz 01/18

TERMINE KONJUNKTUR
01:30 J: Nikkei PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18 (endgültig)
02:45 CHN: Caixin PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18
09:15 E: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18
09:50 F: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18 (endgültig)
09:55 D: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18 (endgültig)
10:00 EU: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18 (endgültig)
10:30 GB: PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
15:45 USA: Markit PMI Verarbeitendes Gewerbe 01/18
16:00 USA: Bauinvestitionen 12/18
16:00 USA: ISM Verarbeitendes Gewerbe 01/18

SONSTIGE TERMINE
08:00 EU: Europäischer Autoverband Acea veröffentlicht Zahlen zu Neuzulassungen von Wagen mit alternativen Antrieben Q4/17
D: Ende der Meldefrist für Forderungen an die insolvente Air Berlin
17:30 D: Festveranstaltung zu 100 Jahren Dekabank

**Alexander Coenen** · 02.02.2018, 10:58

02.02.2018 - Marktausblick Börse

US-Börse --- DJI +0,14% / S&P 500 -0,06% / NASDAQ -0,35%
KNAPP IM PLUS - An der Wall Street haben die Anleger am Donnerstag vor dem Tags darauf erwarteten Arbeitsmarktbericht gezögert Nachbörslich: Steuer-Rückstellung drückt Google-Mutter Alphabet ins Minus , (NB -2,1%)
Weihnachtsgeschäft und Cloud-Boom beflügeln Amazon , (NB +6,4%)
Amgen enttäuscht - Hoffnungsträger Repatha verkauft sich weiter schleppend , (NB -1,8%)
Apple mit Rekordzahlen - aber Prognose unter Erwartungen , (NB +3,4%)

Nikkei -0,90%
VERLUSTE VOR US-ARBEITSMARKTDATEN - Zudem sorgte der von Experten als zurückhaltend eingestufte Ausblick von Apple für Kursverluste bei vielen Technologiewerten wie Samsung

DAX Vorb.: 12.973 (13.003,90)

EUROPA

Shell mit Gewinnsprung in 2017 - Mittelzufluss enttäuscht Anleger

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BERNSTEIN SENKT ZIEL FÜR ROCHE AUF 250 (271) CHF - 'OUTPERFORM'
• CREDIT SUISSE HEBT ZIEL FÜR NOKIA AUF 4,85 (4,20) EUR - 'NEUTRAL'
• DEUTSCHE BANK SENKT ZIEL FÜR SWISS RE AUF 108 (112) CHF - 'BUY'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR NOVO NORDISK AUF 435 (450) DKK - 'CONVICTION BUY LIST'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR SHELL B AUF 2980 (3060) PENCE - 'BUY'
• S&P GLOBAL HEBT ZIEL FÜR SHELL B AUF 2700 (2650) PENCE - 'BUY'

DEUTSCHLAND

AR4
AURELIUS verkauft AH Industries an Management Team mit langjähriger Erfahrung in der Windindustrie

CEV
CENTROTEC wächst international; leichter Ergebniszuwachs für 2018 prognostiziert

DBK (VB -2,5%)
Deutsche Bank – GJ EBT 1,3 Mrd (Prog 2,029) , net -0,5 Mrd (Prog -0,45) , Gesamterträge 26,4 Mrd (Prog 26,852)

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BARCLAYS NIMMT FMC MIT 'EQUAL WEIGHT' WIEDER AUF - ZIEL 90 EUR
• BARCLAYS NIMMT FRESENIUS SE MIT 'OVERWEIGHT' WIEDER AUF - ZIEL 81 EUR
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR SIXT AUF 88,40 (80,00) EUR - 'BUY'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR SIXT-VORZÜGE AUF 70,70 (44,00) EUR - 'BUY'
• CREDIT SUISSE SENKT AIRBUS AUF 'NEUTRAL' (OUTPERFORM) - ZIEL 91 (95) EUR
• DEUTSCHE BANK SENKT ZIEL FÜR HANNOVER RÜCK AUF 110 (112) EUR - 'HOLD'
• DEUTSCHE BANK SENKT ZIEL FÜR MUNICH RE AUF 188 (190) EUR - 'HOLD'
• HAUCK & AUFHÄUSER STARTET NORCOM AG MIT 'BUY' - ZIEL 90 EUR
• KEPLER CHEUVREUX HEBT ZIEL FÜR SILTRONIC AUF 156 (155) EUR - 'BUY'
• SOCGEN STARTET DEUTSCHE POST MIT 'BUY' - ZIEL 48 EUR

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
07:00 J: Sony 9Monatszahlen
07:00 NL: Philips Lighting Jahreszahlen
07:00 S: Tele2 Q4-Zahlen
07:15 D: Deutsche Bank Jahreszahlen
07:30 DK: Danske Bank Jahreszahlen
08:00 DK: TDC Jahreszahlen
08:00 GB: AstraZeneca Jahreszahlen
08:00 GB: BT Group Q3-Zahlen
10:00 D: Stada ao Hauptversammlung
12:45 USA: Merck & Co Q4-Zahlen (Prog 0,94 ; Whisper 0,96)
12:45 USA: Estee Lauder Q2-Zahlen (Prog 1,44 ; Whisper 1,46)
13:30 USA: Sprint Q3-Zahlen (Prog -0,04 ; Whisper -0,06)
14:00 USA: Exxon Mobil Q4-Zahlen (Prog 1,07 ; Whisper 1,11)
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
E: Banco Sabadell Q4-Zahlen
E: CaixaBank Jahreszahlen
FIN: Fortum Jahreszahlen
FIN: Nokian Tyres Jahreszahlen
N: Aker Q4-Zahlen
USA: Chevron Q4-Zahlen (Prog 1,29 ; Whisper 1,40)
D: VDA / VdiK / KBA - Kfz-Neuzulassungen 01/18

TERMINE KONJUNKTUR
11:00 I: Verbraucherpreise 01/18 (vorläufig)
11:00 EU: Erzeugerpreise 12/17
14:30 USA: Arbeitsmarktbericht 01/18
16:00 USA: Uni Michigan Verbrauchervertrauen 01/18
TERMINE KONJUNKTUR OHNE ZEITANGABE
EU: Fitch Ratingergebnis Mazedonien, Schweden, Slowakei
EU: DBRS Ratingergebnis EFSF, ESM
EU: Moody's Ratingergebnis Niederlande
SONSTIGE TERMINE
09:00 D: CESifo-EconPol-Doktoranden-Konferenz mit Vortrag von EU-Kommissions-Steuerexperte Thomas Hemmelgarn, München

**Alexander Coenen** · 05.02.2018, 12:12

Marktausblick 05.02.2018

US-Börse --- DJI -2,54% / S&P 500 -2,12% / NASDAQ -1,96%
Belasten von gestiegenen Rentenrenditen hat die Wall Street am Freitag den höchsten Tagesverlust in Prozent seit August 2017 verbucht - gerechnet in Punkten war es der heftigste seit Dezember 2008. Auf Wochensicht war es der größte Einbruch seit Januar 2016. Hatten sich die US-Börsen an den vergangenen Tagen der vor allem in Europa zu beobachtenden Abwärtstendenz noch weitgehend entzogen, folgte die Wall Street zum Wochenschluss der Talfahrt. Getrübt wurde die Stimmung durch das gestiegene Zinsniveau. Den Auslöser hatte die US-Notenbank bereits zur Wochenmitte mit einer etwas falkenhafteren Wortwahl zur Inflationserwartung gesetzt. Eine schneller anziehende Inflation macht den Weg für zügigere Zinserhöhungen frei.

Nikkei -2,55%
Die Sorgen vor negativen Auswirkungen eines steigenden Zinsniveaus auf die Aktienmärkte löst am Montag an den Börsen in Ostasien Ausverkaufsstimmung aus.

DAX Vorb.: 12.630 ( 12.785,16 )

EUROPA

DKSH SW - DKSH steigert 2017 Umsatz um 4,8% - Höhere Dividende

NESN SW - Nestlé steigt aus Rennen um Merck-KGaA-Sparte aus: Kreise/Rtrs

DEUTSCHLAND

VERDI - Verdi-Chef Frank Bsirske fordert eine kräftige Lohnerhöhung für die Beschäftigten im Öffentlichen Dienst von Bund und Kommunen. "Wir kämpfen dafür, dass die Beschäftigten an der außerordentlich günstigen konjunkturellen Entwicklung teilhaben können", sagte Bsirske. "Unsere Forderung wird eine deutlich ausgeprägte soziale Komponente enthalten." Am Ende zähle jedoch das Gesamtpaket. (Redaktionsnetzwerk Deutschland)

GROKO - CDU-Vorstandsmitglied Mike Mohring hat die geplante SPD-Mitgliederbefragung zum schwarz-roten Koalitionsvertrag als "nicht praktikabel" bezeichnet. "Das verzögert den ganzen Prozess", sagte Mohring der Rheinischen Post. Deutschland habe seit viereinhalb Monaten keine neue Koalition und nun entschieden die SPD-Mitglieder, ob das Land eine neue Regierung bekomme - "das ist nicht praktikabel". (Rheinische Post)

COP - COMPUGROUP SIEHT WEITER GJ UMSATZ VON EU700 MIO BIS EU730 MIO

SAP - SAP-CFO zuversichtlich für Profitabilitäts-Steigerung 2018: EamS

IFX - Handelsblatt: Infineon Chiphersteller lehnt Aufspaltung ab

VNA - Vonovia startet öffentliches Übernahmeangebot für BUWOG-Aktien

SAZ - Stada-Hauptversammlung stimmt Beherrschungsvertrag mit Nidda zu

STM - STABILUS SIEHT WEITER GJ UMSATZ VON €960 MIO, Stabilus Q1 Umsatz entspricht Erwartungen

LHA - Bei der Ende 2016 von Lufthansa komplett übernommenen Brussels Airlines zeichnet sich ein Chefwechsel ab. CEO Bernard Gustin und Finanzvorstand Jan De Raeymaeker stehen vor der Ablösung. Beide Personalien stehen nach der für diesen Montag angesetzten Verwaltungsratssitzung der SN Airholding, der übergeordneten Gesellschaft, die zu 100 % in Besitz von Lufthansa ist. (HB S. 22/SZ S. 20)

VOW3 - Nach dem Bekanntwerden neuer Details im VW-Skandal um Abgasversuche mit Affen fordert die FDP den Rückzug von Matthias Müller als VW-Konzernchef. "Herr Müller ist ein schlechter Krisenmanager und sollte seinen Platz räumen", sagte der Vize-Chef der Liberalen im Bundestag, Michael Theurer. (Handelsblatt S. 9)

DAI - Der Automobilkonzern Daimler macht Dampf beim Elektroauto, auch beim E-Lkw. "Seit letztem Jahr liefern wir unseren Ecanter aus, das ist der weltweit erste vollelektrische Leicht-Lkw", sagte Daimler-Lastwagenchef Martin Daum in einem Interview. "Und dieses Jahr steigern wir uns, dann fahren der Stadtbus Citaro und der Actros im sogenannten schweren Verteilerverkehr batterieelektrisch." Für einen schweren Sattelzug gebe es aber noch keine Akkus, die den Daimler-Ansprüchen genügen. (SZ S. 18)

DAI - Der Stuttgarter Premiumhersteller Daimler ist nicht abgeneigt, dass sich der chinesische Konzern Geely mit drei bis fünf Prozent am Unternehmen beteiligt. Daimler-Chef Dieter Zetsche hat sich nach Handelsblatt-Informationen bereits mit Geely-Gründer Li Shu Fu getroffen. Li fordert eine engere Zusammenarbeit der Autoindustrie, um gegen die Dominanz der IT-Branche vorgehen zu können. (Handelsblatt S. 23)

UNITYMEDIA - Über keines der vier großen deutschen Telekommunikationsunternehmen beschwerten sich die Nutzer 2017 im Internet mehr als über Unitymedia. Dies zeigt eine Auswertung durch das Online-Portal Alle-Stoerungen.de. Laut der Untersuchung kam es bei Unitymedia vergangenes Jahr zu 53 Stunden Netzproblemen. Bei der Telekom kamen 38 Stunden zusammen, bei Telefonica Deutschland (O2) 33 Stunden, bei Vodafone waren es 31 Stunden. Dabei scheint die Ursache für das schlechte Abschneiden von Unitymedia klar: Das Kölner Unternehmen, das nur 7,2 Millionen Kunden hat, schaltete im August 2017 in NRW sein Netz auf reine Digitaltechnik um. (Rheinische Post)

SIXT - Der Vorstand von Deutschlands größtem Autovermieter Sixt erwartet ein großes Wachstum in den USA. Sixt könnte zu einem amerikanischen Unternehmen werden. Nach dem Ausstieg bei Drive Now will Sixt ähnliche Angebote mit seiner vorhandenen Flotte selbst anbieten. (Handelsblatt S. 20)

MONTAG, DEN 5. FEBRUAR 2018
07:00 LU: Stabilus Q1-zahlen
07:00 IRL: Ryanair Q3-Zahlen
07:00 J: Suzuki 9Monatszahlen
08:00 D: Compugroup Medical vorläufige Jahreszahlen
10:00 D: VDMA Auftragseingang 12/17
12:59 USA: Bristol-Myers Q4-Zahlen

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
CDN: Nutrien Q4-Zahlen
GB: IAG Verkehrszahlen 01/18
I: Intesa Sanpaolo Jahreszahlen
J: Panasonic Q3-Zahlen

TERMINE KONJUNKTUR
01:30 J: Nikkei PMI Dienste 01/18
02:45 CHN: Caixin PMI Dienste 01/18
09:15 E: PMI Dienste 01/18
09:45 I: PMI Dienste 01/18
09:50 F: PMI Dienste 01/18 (endgültig)
09:55 D: PMI Dienste 01/18 (endgültig)
10:00 EU: PMI Dienste 01/18 (endgültig)
10:30 GB: PMI Dienste 01/18
10:30 EU: Sentix Investorenvertrauen 02/18
11:00 EU: Einzelhandelsumsatz 12/17
15:45 EU: EZB Monatsbericht 01/18
15:45 USA: PMI Dienste 01/18 (endgültig)
16:00 USA: ISM Dienste 01/18

SONSTIGE TERMINE
10:30 D: Pk Fondsverband BVI zur Entwicklung der Branche in Deutschland im Jahr 2017 und Regulierungsthemen, Frankfurt
10:30 D: Assekurata-Marktstudie zu Überschussbeteiligungen und Garantien 2018
11:00 D: Jahres-Pk Verein Deutscher Werkzeugmaschinenfabriken (VDW), Frankfurt
11:00 D: Jahresauftakt-Pk der KfW Bankengruppe, Frankfurt
11:00 D: Bilanz-Pk der Mainzer Volksbank, Mainz

**Alexander Coenen** · 06.02.2018, 09:28

Marktausblick 06.02.2018

US-Börse --- DJI -4,60% / S&P 500 -4,10% / NASDAQ -3,78%
MASSIVER KURSRUTSCH - An der Wall Street ist zum Wochenstart Panik ausgebrochen

Nikkei -4,73%
WALL STREET REISST MIT - Ein massiver Kurssturz an der Wall Street hat die Börsen in Asien und Australien nach unten gezogen

DAX Vorb.: 12.000 (12.687,49)

EUROPA

BNP Paribas – Q4 Erträge 10,53 Mrd (Prog 10,4) , bestätigt 2020er-Ziele

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• CFRA HEBT ZIEL FÜR ARCELORMITTAL AUF 30 (27) EUR - 'HOLD'
• CFRA HEBT ZIEL FÜR NOVO NORDISK AUF 330 (310) DKK - 'HOLD'
• GOLDMAN SENKT ZIEL FÜR ENGIE AUF 14,50 (15,50) EUR - 'NEUTRAL'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR PHILIPS LIGHTING AUF 41 (40) EUR - 'CONVICTION BUY LIST'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR SIEMENS GAMESA AUF 12,50 (12) EUR - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN HEBT LSE AUF 'OVERWEIGHT' (NEUTRAL) - ZIEL 4600 (3955) PENCE
• SOCGEN SENKT IBERDROLA AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 6,90 (7,25) EUR
• RBC CAPITAL HEBT ZIEL FÜR VINCI AUF 100 (92) EUR - 'OUTPERFORM'
• UBS SENKT ZIEL FÜR GIVAUDAN AUF 2250 (2300) CHF - 'NEUTRAL'

DEUTSCHLAND

DAI
Mercedes-Benz Vans peilt 2018 fünftes Rekordjahr in Folge an, Börse Online

DR0
Deutsche Rohstoff: Elster erhöht Anteil an neuen Öl- und Gasbohrungen deutlich - Produktion beginnt in den kommenden Tagen

GME
Geratherm do Brazil, eine 51% Beteiligung der Geratherm Medical AG, plant Gläubigerschutz nach Brasilianischen Recht zu beantragen

GXI
Gerresheimer AG: Dr. Christian Fischer tritt als Vorstandsvorsitzender der Gerresheimer AG zurück

HOT
Kreise: Hochtief-Rivale arbeitet an höherem Angebot für Straßenbetreiber Abertis

JEN
Jenoptik – GJ Umsatz 748 Mio (Prog 742) , EBIT etwa 78 Mio (Prog 77,6)

MUV2
Munich Re – 2017 Div 8,60 (Prog 8,80) , Bruttoprämien 49,115 Mrd (Prog 49,327) , oper Erg 1,241 Mrd (Prog 1,171) , keine Prog für 2018

ST5
Vorläufige Geschäftszahlen: STEICO schließt das Jahr 2017 erneut mit Umsatz- und Ergebnisrekorden ab

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR DÜRR AUF 130 (129) EUR - 'BUY'
• BERENBERG SENKT ZIEL FÜR GEA GROUP AUF 35 (38) EUR - 'HOLD'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR JUNGHEINRICH AUF 40 (32) EUR - 'HOLD'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR KION AUF 87 (85) EUR - 'BUY'
• BERENBERG SENKT KRONES AUF 'SELL' (HOLD) - ZIEL 95 (105) EUR
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR NORMA GROUP AUF 66 (56) EUR - 'HOLD'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR SAF-HOLLAND AUF 23 (20) EUR - 'BUY'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR STABILUS AUF 90 (88) EUR - 'BUY'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR TOM TAILOR AUF 13,90 (13,20) EUR - 'BUY'
• BERENBERG SENKT ZIEL FÜR VOSSLOH AUF 46 (49) EUR - 'HOLD'
• COMMERZBANK HEBT ZIEL FÜR BILFINGER AUF 53 (50) EUR - 'BUY'
• HAUCK & AUFHÄUSER STARTET JENOPTIK MIT 'BUY' - ZIEL 41 EUR
• JEFFERIES SENKT DEUTSCHE POST AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 41 EUR
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR DEUTSCHE BÖRSE AUF 106 (101) EUR - 'NEUTRAL'
• JPMORGAN HEBT ZIEL FÜR STABILUS AUF 85 (80) EUR - 'OVERWEIGHT'

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
07:00 CH: AMS Jahreszahlen
07:00 F: BNP Paribas Jahreszahlen
07:00 J: Toyota 9Monatszahlen
07:00 J: Mitsubishi Motors Q3-Zahlen
07:30 D: Münchener Rück Jahreszahlen (9.30 h Call)
07:30 A: ams AG Jahreszahlen
08:00 D: Jenoptik Jahreszahlen
08:00 GB: BP Jahreszahlen
08:00 DK: Lego Jahreszahlen
13:30 USA: General Motors Q4-Zahlen (Prog 1,37 ; Whisper 1,50)
17:00 USA: Texas Instruments Capital management strategy webcast 2018
17:30 USA: Charles Schwab Investorentreffen
22:00 USA: Walt Disney Q1-Zahlen (Prog 1,62 ; Whisper 1,65)
22:01 USA: Gilead Sciences Q4-Zahlen (Prog 1,65 ; Whisper 1,75)
22:15 USA: Snap Q4-Zahlen (Prog -0,17 ; Whisper -0,14)

TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
NL: TomTom Jahreszahlen
S: Swedbank Jahreszahlen

TERMINE KONJUNKTUR
08:00 D: Auftragseingang Industrie 12/17
14:30 USA: Handelsbilanz 12/17

SONSTIGE TERMINE
10:00 D: Konferenz des Center for Financial Studies und der Bundesbank zum Thema "Money in the Digital Age: What Role for Central Banks?" 13:00 D: Verhandlung im Zivilstreit Quelle-Erbin Madeleine Schickedanz gegen Ex-Banker Matthias Graf von Krockow, Köln
D: E-World - Energy & Water (bis 08.02.), Essen Internationale Fachmesse und Kongress der Energie-und Wasserwirtschaft
D: Ende der Meldefrist für Forderungen an die insolvente Air Berlin

**Alexander Coenen** · 08.02.2018, 09:01

Marktausblick 08.02.2018

US-Börse --- DJI -0,08% / S&P 500 -0,50% / NASDAQ -0,90%
ERHOLUNG STOPPT - Wie gewonnen, so zerronnen
Nachbörslich:
US-Steuerreform verhilft Murdochs Fox-Konzern zu Gewinnsprung
Tesla mit weniger Verlust als erwartet - Ziele für Model 3 bestätigt , (NB -0,4%)

Nikkei +1,13%
NIKKEI MIT KURSGEWINNEN - Asiens Aktienmärkte haben sich von der erneuten Unsicherheit in den USA nur teilweise anstecken lassen

DAX Vorb.: 12.526 (12.590,43)

EUROPA

Novartis erhält Zulassung von FDA für Cosentyx bei Kopfhaut-Psoriasis
Philips hält an Haushaltsgeräten fest - Chef sieht Verkäufe als abgeschlossen an
Societé General – Q4 Erträge 6,32 Mrd (Prog 5,86) , net 69 Mio (Prog -180) , Div 2,20
Japanische Softbank will Anteil an Swiss Re erwerben
Vinci erwirtschaftet 2017 mehr Umsatz und Gewinn

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR ASTRAZENECA AUF 6000 (5800) PENCE - 'BUY'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR FIAT CHRYSLER AUF 17,80 (9,20) EUR - 'HOLD'
• BERNSTEIN SENKT ZIEL FÜR BT GROUP AUF 295 (355) PENCE - 'OUTPERFORM'
• BERNSTEIN SENKT GLAXOSMITHKLINE-ZIEL AUF 1430 (1580) P - 'MARKET-PERFORM'
• BERNSTEIN SENKT ZIEL FÜR SANOFI AUF 74 (82) EUR - 'MARKET-PERFORM'
• CFRA SENKT VESTAS AUF 'SELL' (HOLD) - ZIEL 400 (470) DKK
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR VESTAS AUF 510 (500) DKK - 'BUY'
• RBC SENKT ENGIE AUF 'SECTOR PERFORM' (OUTPERFORM) - ZIEL 14,50 (16,50) EUR

DEUTSCHLAND

AUTOS
CHINA: AUTOABSATZ JANUAR 2,25 MIO STÜCK, +6,0% GG VJ

AIR
Airbus prüft zusätzliche Rückstellungen für A400M-Programm

ALV
Kreise: Konkurrenz schaut auf Versicherer XL Group - Allianz unter Interessenten

BAYN
Brasilianische Wettbewerbshüter genehmigen Monsanto-Kauf durch Bayer
Bayer-Chef Werner Baumann will Monsanto-Übernahme noch im Frühjahr abschließen, FAZ, S. 28

CBK (VB +0,8%)
Commerzbank – GJ net 156 Mio (Prog 127) , oper Erg 1,303 Mrd (Prog 1,244) , Div für GJ 2018 angestrebt

F3C
SFC Energy AG - Rekordumsatz und -ergebnis 2017 - Starkes viertes Quartal 2017 mit deutlich positivem EBITDA

HAB
HAMBORNER REIT AG: Vorläufige Geschäftszahlen 2017 zeigen deutliche Mieterlös- und FFO-Steigerung

HHFA
Hamburger Hafen und Logistik AG: HHLA steigert Umsatz und Gewinn deutlich

GLJ (VB +2,0%)
GRENKE's Deckungsbeiträge schlagen sich nachhaltig im Gewinn nieder - Gewinnwachstum setzt sich fort

WCH (VB -3,9%)
Wacker Chemie – 2017 Umsatz 4,92 Mrd (Prog 4,92) , EBITDA 1,015 Mrd (Prog 1,02) , net 885 Mio (Prog 883)

up & down (Quelle: dpa-AFX)
• BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR DAIMLER AUF 82 (81) EUR - 'EQUAL WEIGHT'
• BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR HANNOVER RÜCK AUF 105,6 (105,4) EUR - 'UNDERWEIGHT'
• BARCLAYS HEBT ZIEL FÜR LANXESS AUF 66 (64) EUR - 'EQUAL WEIGHT'
• BERENBERG HEBT ZIEL FÜR AURUBIS AUF 76 (73,50) EUR - 'HOLD'
• GOLDMAN HEBT ZIEL FÜR AURUBIS AUF 57 (54,50) EUR - 'SELL'
• GOLDMAN STARTET FREENET MIT 'SELL' - ZIEL 23 EUR
• HSBC SENKT TLG IMMOBILIEN AUF 'HOLD' (BUY) - ZIEL 22,50 (22) EUR
• JEFFERIES SENKT ZIEL FÜR OSRAM AUF 100 (105) EUR - 'BUY'
• JPMORGAN SENKT ZIEL FÜR EON AUF 10,50 (11) EUR - 'OVERWEIGHT'
• MACQUARIE STARTET DELIVERY HERO MIT 'OUTPERFORM' - ZIEL 45,69 EUR
• MORGAN STANLEY HEBT ZIEL FÜR OSRAM AUF 55 (54,50) EUR

Termine im Laufe des Tages: (Quelle: dpa-AFX)
06:45 CH: ABB Jahreszahlen
06:45 CH: Zurich Insurance Jahreszahlen
07:00 CH: Emmi Umsatz 2017
07:00 D: Commerzbank Jahreszahlen (10.30 h Pk)
07:00 D: Hamborner Reit Jahreszahlen
07:00 F: Societe Generale Jahreszahlen
07:00 F: Hermes Umsatz Jahr 2017
07:00 F: Pernod Ricard Halbjahreszahlen
07:15 D: Wacker Chemie vorläufige Jahreszahlen
07:30 A: Voestalpine Q3-Zahlen (10.00 h Call)
07:30 D: Heidelberger Druckmaschinen Q3-Zahlen (10.00 h Call)
07:30 F: Air France-KLM Verkehrszahlen 01/18
08:00 F: Total Jahreszahlen
08:00 A: Palfinger Jahreszahlen
08:00 D: Deutsche Beteiligungs AG Q1-Zahlen
08:00 GB: Thomas Cook Q1-Zahlen
08:00 GB: Smith & Nephew Jahreszahlen
08:00 N: Yara Q4-Zahlen
11:00 GB: Easyjet Hauptversammlung
11:00 D: Villeroy & Boch Bilanz-Pk, Frankfurt
13:00 USA: Philip Morris Q4-Zahlen (Prog 1,36 ; Whisper 1,33)
13:00 USA: Twitter Q4-Zahlen (Prog 0,14 ; Whisper 0,19)
14:00 USA: Kellogg Q4-Zahlen (Prog 0,96 ; Whisper 0,99)
18:00 F: L'Oreal Jahreszahlen
22:00 USA: Urban Outfitters Umsatz Q4
22:10 USA: Expedia Q4-Zahlen (Prog 1,12 ; Whisper 1,18)
22:30 USA: News Corp Q2-Zahlen (Prog 0,19 ; Whisper 0,20)
22:30 USA: Nvidia Q4-Zahlen (Prog 1,16 ; Whisper 1,22)
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
D: Dermapharm Ende der Angebotsfrist
D: Amadeus Fire Jahreszahlen
D: Jenoptik Capital Market Day
D: DMG Mori Seiki vorläufige Jahreszahlen
D: Grenke Jahreszahlen (10.30 h Pk)
DK: DSV Jahreszahlen
F: Scor Global Renewals
GB: Manchaster United Q2-Zahlen
I: Buzzi Unicem vorläufige Jahreszahlen
ISL: Teva Pharmaceutical Q4-Zahlen
J: Nissan Q3-Zahlen
J: Suzuki Motor Q3-Zahlen
USA: Viacom Q1-Zahlen (Prog 0,96 ; Whisper 0,98)
USA: KKR & Co Q4-Zahlen (Prog 0,51)
USA: Coty Q2-Zahlen (Prog 0,24)
USA: Activision Blizzard Q4-Zahlen (Prog 0,94 ; Whisper 0,98)
USA: AIG Q4-Zahlen (Prog 0,87)
USA: New York Times Q4-Zahlen (Prog 0,30)
USA: Thomson Reuters Q4-Zahlen (Prog 0,58)
USA: Goodyer Tire & Rubber Q4-Zahlen (Prog 0,76)
USA: Costco Wholesale Umsatz 01/18
TERMINE KONJUNKTUR
00:50 J: BoJ Leistungsbilanz 12/17
02:40 CHN: Handelsbilanz 01/18
06:30 NL: Verbraucherpreise 01/18
08:00 D: Handelsbilanz 12/17 und Jahr 2017
10:00 EU: EZB-Wirtschaftsbericht
13:00 GB: BoE Zinsentscheid
14:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
SONSTIGE TERMINE
08:00 D: "CAR Symposium" des Center of Automotive Research an der Universität Duisburg-Essen
D: Gewerkschaften präsentieren Forderungen für Tarifrunde öffentlicher Dienst

Ankündigung

Heutiger Marktausblick Börse und wichtige Termine

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