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Thema: Norilsk Nickel

  1. #166
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    Norilsk Nickel’s BoD has approved a budget for 2009 and finalized measures intended to help the company overcome the global economic downturn. On the whole, the outcome of the session is encouraging. It is not ruled out, however, that quotes for Norilsk Nickel shares could come under short-term pressure from the basic rule of trading: "buy on expectations and sell on facts".

    On March 26, Norilsk Nickel’s BoD approved a budget for 2009 and finalized measures intended to help the company overcome the global economic downturn. Plans are afoot to cut output of nickel by 25% and copper and platinum-group metals in the 3% to 5% range. The company targets 2009 revenue of USD 6.3 billion and EBITDA of at least USD 1.8 billion. Investments in the crisis year are projected at USD 1.0 billion.

    Another issue on the agenda was the spinoff of energy assets. Decisions on this matter, however, were indefinitely postponed and no new terms were set due to the need for deeper discussions.

    The sales prices incorporated into the company’s budget are in line with market prices, but the targets that have been set are fairly optimistic, and will only be able to be fulfilled through the effective implementation of a cost-cutting program.

    The company previously stated its intention to maintain nickel production at its Russian-based production facilities at the 2008 level of about 300,000 tons. However, given the extent of the drop in demand for company products, that forecast now looks unachievable, and is unlikely to have been taken seriously on the market. Quite predictably, consideration of the spinoff of energy assets was indefinitely postponed.

    In general, the outcome of the session is encouraging, but it is not ruled out that quotes for Norilsk Nickel shares will come under short-term pressure from the basic market rule: "buy on expectations and sell on facts". We currently do not have an official recommendation for Norilsk Nickel shares.

    Quelle Finam

  2. #167
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    NN entäuscht

    EMFIS.COM - Moskau 19.10.09 (www.emfis.com) Der russische Nickelproduzent Norilsk Nickel hat im ersten Halbjahr 2009 einen Nettogewinnrückgang von 84 Prozent auf 419 Mio. USD hinnehmen müssen. Der Umsatz sank im gleichen Zeitraum um mehr als die Hälfte auf 4,08 Mrd. USD.

    Gesteigert wurde lediglich der Schuldenstand des Unternehmens. Norilsk Nickel muss binnen einen Jahres Schulden in Höhe von 2,91 Mrd. USD begleichen. Die Langzeitschulden sanken aber um 5,57 Mrd. USD auf 3,21 Mrd. USD.

    Ausschlaggebend für den starken Gewinnrückgang waren die gesunkenen Notierungen für Nickel. Im ersten Halbjahr 2008 lagen diese bei durchschnittlich 28.138 USD je Tonne, im gleichen Zeitraum 2009 bei 12.900 USD/Tonne.

    © 2009 EMFIS.COM

  3. #168
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    Norilsk Nickel 2009 mit klarem Überschuss - Kredite getilgt

    Norilsk Nickel 2009 mit klarem Überschuss - Kredite getilgt
    18:58 | 30/ 01/ 2010

    NOWO-OGARJOWO, 30. Januar (RIA Novosti). Russlands größter Bunt- und Edelmetallproduzent Norilsk Nickel hat im vergangenen Jahr einen Überschuss von voraussichtlich 2 Milliarden US-Dollar (1,43 Milliarden Euro) erwirtschaften.

    Das teilte der Generalsekretär der Unternehmensgruppe, Wladimir Strschalkowski, am Samstag bei einem Treffen mit Regierungschef Wladimir Putin in dessen Residenz Nowo-Ogarjowo bei Moskau mit. Den Umsatzerlös bezifferte er mit 285 Milliarden Rubel (6,72 Milliarden Euro). Das habe es gestattet, die früher aufgenommenen Kredite über insgesamt 1,25 Milliarden Dollar zu tilgen. Dabei gab der Unternehmenschef keine Dynamik im Vergleich zum Vorjahr an.

    Norilsk Nickel hatte 2009 nach eigenen Angaben mit leichtem Produktionsrückgang abgeschlossen. Der Ausstoß von Nickel sei gegenüber 2008 um sechs Prozent auf 282 900 Tonnen geschrumpft, teilte der Konzern am Freitag in Moskau mit. Die Produktion von Kupfer sei um vier Prozent auf 402 000 Tonnen zurückgegangen.

    2010 will die Unternehmensgruppe rund 234 000 Tonnen Nickel in Russland und bis zu 75 000 Tonnen in ihren ausländischen Betrieben produzieren. Der Ausstoß von Kupfer soll bei etwa 363 000 (35 000) Tonnen liegen.

    2009 produzierte Norilsk Nickel 2,8 Millionen Unzen Palladium, 0,6 Prozent weniger als 2008. Der Ausstoß von Platin nahm um 0,3 Prozent auf 661 000 Unzen zu. In diesem Jahr will der Konzern bis zu 2,385 Millionen Unzen Palladium und etwa 695 000 Tonnen Platin auf den Markt bringen.

    Norilsk Nickel gehört zu den weltgrößten Produzenten von Bunt- und Edelmetallen. Auf das Unternehmen entfallen mehr als 20 Prozent der weltweiten Gewinnung von Nickel, mehr als zehn Prozent der Kobalt- und drei Prozent der Kupferproduktion. In Russland kontrolliert der Konzern 96 Prozent der Produktion von Nickel, 55 Prozent von Kupfer und 95 Prozent von Kobalt.

    Jeweils 25 Prozent Prozent der Anteile an Norilsk Nickel werden vom Mischkonzern Interros des Milliardärs Wladimir Potanin und vom Aluminiumkonzern RusAl des Oligarchen Oleg Deripaska gehalten.

    Gruss Köpenicker! :cool:

  4. #169
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    Norilsk Nickel CEO Vladimir Strezhalokovsky issued upbeat numbers for 2009-2010, which should support growth in the stock price.

    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 202.10 | Current Price: USD 154.00 | Upside/Downside: 31%

    Norilsk Nickel’s (NN) CEO said the company expects to increase 2010 nickel output by 9% y-o-y to 267K tonnes, while copper production is expected to decline by 2% to 440,000 tons. The company reported that it has repaid USD 1.5bn in net debt and expects 2009 IFRS net income of USD 2bn.
    This indicates a 2009 P/E of 15 compared to the global peer average of 25 and close Russian peer Rusal’s negative P/E. According to our estimates, NN 2009 net income should be USD 2.5bn. We reiterate our Buy recommendation with a USD 202 per share target price.
    Quelle: Metropol

    Kusoke

  5. #170
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    NorNickel may pay out USD 1 bn in dividends


    26.02.10 10:01

    NorNickel may pay out a total of USD 1 billion in dividends for 2009. Despite quite a moderate dividend yield, a 50% payout ratio should have a positive market response.

    MMC Norilsk Nickel could pay USD 1 billion in dividends for 2009, business media reported February 26 with reference to company key shareholders. In line with management’s estimates, last year NorNickel received a USD 2 billion net income. This implies a dividend payout ratio of 50%,

    NorNickel has not made any dividend payments for two years. The scheduled amount of dividends implies that NorNickel will pay out USD 5.2 per each share, which corresponds to a 3% dividend yield.

    We view the news as upbeat for NorNickel. Despite a quite moderate dividend yield, a 50% payout ratio should have a positive market response. Our 12-month target for MMC Norilsk Nickel (RTS: GMKN) is USD 169 per share with a 14% upside

  6. #171
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    http://www.fuw.ch/images/fuwlogo.jpg

    Norilsk sind Wette auf Stabilisierung Aktienexposé Grösster Bergbaukonzern Russlands – Turbulenzen um Kontrolle – Hält der Kursaufschwung an?

    Beat Honegger
    Der weltweit führende Produzent von Nickel und Palladium hat einen wilden Ritt durchgestanden. Vor einem Jahr notierten die Titel von Norilsk Nickel nach einem brutalen Absturz noch knapp über 40 $. Die Erholung seither ist imposant, getragen von der Verdoppelung der Palladiumpreise und den stark verbesserten Notierungen von Nickel und Platin (jeweils mehr als 50% im Jahresverlauf 2009). An Zweifeln, ob sich der Aufschwung von Norilsk Nickel fortsetzt, mangelt es jedoch nicht.
    Zuversicht vermittelt, dass sich das Gezerre um die Kontrolle über den Konzern beruhigt hat. Wladimir Potanin scheint sich mit staatlicher Unterstützung durchgesetzt zu haben. Mit seinem Partner Michail Prochorow hatte er bereits nach dem Zusammenbruch der Sowjetunion die Kontrolle übernommen. Lange funktionierte das Tandem reibungslos, aber Prochorow verlor 2006 die Lust, weiter in der sibirischen Kälte unternehmerisch gestalten zu wollen. Er entschloss sich, seinen Besitz in Finanzanlagen umzuwandeln. Die Trennung zog sich monatelang in die Länge und endete in einem Eklat.
    Coup von Deripaska
    Der Aluminiummagnat Oleg Deripaska erwarb im April 2008 über Rusal eine Sperrminorität von 25% und einer Aktie an Norilsk. Prochorow wurde im Gegenzug stiller Teilhaber an Rusal. Hochfliegende, politisch unterstützte Pläne, einen globalen russischen Bergbaugiganten nach dem Beispiel der australisch-britischen BHP Billiton zu schmieden, scheiterten. Zum einen am Widerstand von Potanin und, wichtiger noch, an der durch die Finanzkrise ausgelösten Talfahrt der Wirtschaft. Deripaska musste sich auf die Rettung seiner schuldengeplagten Rusal konzentrieren und kann froh sein, dass die Kotierung der Gesellschaft in Hongkong doch noch über die Bühne gegangen ist. Sicherheit vermittelte da die Viertelbeteiligung an Norilsk, die an der Börse mit 7,3 Mrd. $ bewertet wird. Potanin seinerseits verbündete sich mit Alischer Usmanow vom privaten Bergbaukonzern Metalloinvest. Beteiligt hat sich auch die staatliche VEB, von deren Goodwill auch Rusal beziehungsweise Deripaska abhängig ist, weil die Entwicklungsbank den Kredit zum Erwerb der Rusal-Beteiligung gewährte und weiter zu verlängern scheint.
    Potanin sitzt wieder fest im Sattel. Mitte 2008 veranlasste er, dass der Tourismusminister und vormalige KGB-Offizier Wladimir Schtralkowski CEO von Norilsk wurde. Sein Einfluss im Kreml, der vom VEB-Engagement unterstrichen wird, ist damit gesichert. Remedur schaffte er aber auch in Norilsk. Wegen Wertberichtigungen für die 2007 nach einem Bieterwettkampf mit Xstrata übernommenen kanadischen Lionore sowie Abschreibungen für den Stromkonzern OGK-3 von 4,7 Mrd. $ musste 2008 erstmals seit elf Jahren ein Verlust bekanntgegeben werden. Die Restrukturierung des Konzerns begleitete die Konzentration auf das Kerngeschäft. Vor zwei Wochen gab Norilsk bekannt, dass das Sponsoring des Fussballballklubs FK Moskau nicht weitergeführt wird.Das Resultat für 2009 dürfte ansehnlich ausgefallen sein. CEO Schtralkowski hat Ende Januar einen Gewinn von 2 Mrd. $ vorhergesagt. Das liegt beträchtlich über der Konsensschätzung (vgl. Tabelle rechts). Wie gut die Zahlen dann definitiv ausgefallen sind, wird erst Ende Mai bekannt. Das dauert so lang, weil die russischen Gesellschaften quasi eine «doppelte» Buchhaltung führen. Die interne wird nicht bekannt und muss gefeilt werden, bis sie gemäss IFRS-Normen erstellt werden kann.
    Gute Beziehungen
    Wenn das Jahresresultat so gut wie vorhergesagt ausfällt, werden sich die Titel weiter erholen. Wie stark, hängt von der weiteren Konjunkturentwicklung und damit von den Erwartungen für die Stahlnachfrage ab. Mit Nickel, das zur Stahlveredelung gebraucht wird, macht Norilsk gut die Hälfte der Einkünfte. Platin (Umsatzanteil von 12%) und Palladium (10) werden in der Schmuckindustrie und als Bestandteil von Katalysatoren von der Autoindustrie nachgefragt. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9 für das laufende Jahr sind Norilsk Nickel in Relation mit Xstrata in etwa gleich und mit Anglo American (vgl. Seite 35) tiefer bewertet. Sie sollten für ein Engagement als interessanter russischer Mitspieler im Rohstoffsektor berücksichtigt werden. In Russland muss jedoch immer ein hohes politisches Risiko einbezogen werden. Der Konzern scheint da aber mit Potanin und seinen Kontakten im Kreml gut abgesichert zu sein.

  7. #172
    Avatar von Kusoke
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    Norilsk Nickel fair value upgrade: Strong palladium price growth expected in 2010 and further on strong recovery of global automobile market

    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 202.10 | Current Price: USD 162.00 | Upside/Downside: 25%

    The ongoing recovery in overall auto sales in the U.S. bodes well for palladium prices. During February, Ford Motor reported a 43% jump in sales, while General Motors, Honda, and Hyundai reported double-digit growth in sales on a y-o-y basis. Also China continues strong growth in auto production with 90% jump in auto sales in March 2010 (see table below).

    Currently, palladium is trading at $456 per ounce for spot delivery, while platinum trades at $1,576 per ounce for spot delivery on the Nymex. Palladium jumped by 20% since the beginning of this year to USD473/oz. Citing tightening supply and increasing demand, global experts forecast palladium prices at $700 per ounce in the long-term and possible palladium deficit of 800,000 ounces during 2010.
    As the number one global palladium producer, we believe Norilsk Nickel (NN) is set to benefit most from the predicted strong growth in palladium prices as the global automobile market showed a strong rebound in Feb-March 2010. Currently palladium sales contribute around 21% of total NN revenues in 2010. We are upgrading our 2010-2015 palladium assumptions (see table below)

    We are upgrading our fair value for Norilsk Nickel from USD202.1/share to USD225.3/share and maintain our Buy recommendation on the stock.
    Denis Nushtayev / +7 (495) 933 3316 ext. 1425 /
    Andrey Lobazov / +7 (495) 933 3316 ext. 1422 /

    Quelle: metropol

    Kusoke

  8. #173
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     Norilsk Nickel is considering the sale of its 51% stake in Stillwater Mining for USD 760-800mn. We consider this very positive for NN, and a sale could allow us to upgrade our fair value.

    Kusoke

  9. #174
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    ein guter Deal...

    Norilsk nickel wants to sell Stillwater Mining
    Norimet, subsidiary of Norilsk Nickel (LME: MNOD), is in talks to sell part or the whole of
    its 51% stake in Stillwater Mining, the largest platinum and palladium producer in the US.
    Norilsk acquired stake in Stillwater in 2003 for $260m in order to use client base of
    Stillwater to sell its own metals. Since then Norilsk Nickel has managed to establish its
    own distribution network in the US (of course with some help from Stillwater).
    We believe that the divestiture of a part or the whole stake in Stillwater is reasonable for
    Norilsk Nickel, taking in account that the Russian producer has not managed to obtain full
    operational control over Stillwater and is mostly a portfolio investor. Besides, current
    market price of the stake of $750m is 3 times higher than the purchase price. Norilsk
    Nickel can use this money to extinguish part of its debt which was $6123m as of June 30.

  10. #175
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    Nickel market may see a deficit for the first time in four years, which would have a positive impact on Norilsk Nickel.

    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 225.30 | Current Price: USD 199.00 | Upside/Downside: 13%

    The nickel market may swing into a deficit for the first time in four years as the global economy recovers from its worst postwar recession, fueling demand for stainless steel, according to Sumitomo Metal Mining Co., the biggest producer in Japan.
    Global demand will probably exceed supply by 36,000 metric tons in 2010. The market had a surplus last year of 27,000 tons.
    Global production of nickel may increase by 7 percent to 1.37 million tons this year from 1.28 million in 2009, while consumption could advance 13 percent to 1.41 million tons from 1.25 million tons, according to Sumitomo.
    Global stainless steel production may rise 14 percent to 28.5 million tons this year from 25.1 million tons, while China’s output is expected to expand by 13 percent to 9.9 million tons from 8.8 million tons.
    Three month nickel futures on the LME climbed as much as 3 percent today in Asian trading to $26,660 a ton, the highest intraday price since May 21, 2008.
    Such developments would be positive for the nickel market, and Norilsk Nickel in particular.

    Kusoke

  11. #176

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    Potanin nicht in Kandidatenliste für den Vorstand ?!

    Anscheinend hat es Potanin nicht in die Kandidatenlistz für den Vorstand geschafft ... ob da neuer Wind weht oder geht das Machtspielchen weiter ?

    Link auf Finanznachrichten

  12. #177

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    Dividendenvorschlag für Hauptversammlung

    Der Rubel soll wieder rollen

    II. 2009 dividends.

    The Board of Directors recommends to the shareholders to approve the payout of 2009 dividends in the amount of RUB 210 per share. The total sum of dividends is USD1.325 billion or 50% of IFRS net profit.

    210 Rubel /31 = 6,77 $ je Aktie bzw. 0,677 $ je ADR

    Hajof

  13. #178
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    Norilsk Nickel plans to pay out 50% of net profit, or USD 1.33bn, for 2009 dividends to yield 4.5% at the current price. Positive for the stock

    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 225.30 | Current Price: USD 157.00 | Upside/Downside: 44%

    Norilsk Nickel’s board recommended that the company pay USD1.33 billion in dividends for 2009, or 210 rubles a share
    for a dividend yield of 4.5% at the current price.
    Currently, Norilsk Nickel holds around USD3.5-4 bn in cash according to our estimates. The company also mentioned the
    possibility of issuing RUB 100bn in bonds in several tranches over the next one to two years to finance CAPEX.
    Despite plans to repay USD2.9 bn in debt in the second half of this year, Norilsk Nickel’s cash could be around USD2-2.5
    bn in 2H 10, thus we expect company to pay dividends of around USD 1bn for 1H 10, which should be very positive for
    shareholders.
    We reiterate our Buy recommendation on Norilsk Nickel.

    Q: metropol

    Kusoke

  14. #179
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    Norilsk Nickel steigert Produktonskapazität

    02.08.2010 11:12
    EMFIS.COM - Moskau 02.08.2010 (www.emfis.com) Norilsk Nickel konnte am Samstag für das erste Halbjahr einen Produktionsanstieg melden. So stieg der Ausstoß von Nickel, zum Vergleichszeitraum des Vorjahres, um 3 Prozent auf 145400 Tonnen. Die Platinproduktion legte 14 Prozent auf 358000 Unzen zu. Bei der Kupferförderung konnte ein Anstieg von 2 Prozent auf 199100 Tonnen verzeichnet werden und bei Palladium wuchs die Produktionskapazität um 10 Prozent auf 1,5 Mio. Unzen an.

    MMC Norilski Nikel ist ein Unternehmen aus Russland mit Firmensitz in Moskau. Die Abkürzung MMC steht für Mining and Metallurgical Company. Das Unternehmen ist im RTS Index an der Moskauer Börse und an der NASDAQ gelistet. Nach eigenen Angaben steuert das Unternehmen 1,5 % des russischen Bruttoinlandsproduktes bei.

    Das operative Geschäft von MMC Norilsk Nickel befindet sich vorwiegend in der Region Norilsk-Talnach im nördlichen Russland, wo das Unternehmen der bei weitem größte Arbeitgeber ist.

    MMC Norilsk Nickel ist der weltweit führende Produzent von Nickel und Palladium. Des Weiteren rangiert das Unternehmen in Verbindung mit seinem Tochterunternehmen Stillwater Mining Company (Denver, Colorado) unter den vier weltweit größten Produzenten von Platin und gehört zur Top 10 der größten Kupfer-Produzenten. Zudem fördert das Unternehmen Cobalt, Rhodium, Silber, Gold, Tellurium, Selenium, Iridium, Ruthenium und Kohle.

    :cool: :cool: :cool:

  15. #180
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    Alexander Voloshin ratified Norilsk Nickel’s AGM protocol, removing the last barrier for dividend
    payments. The payment date is set for August 27.
    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 225.30 | Current Price: USD 170.50 | Upside/Downside: 32%
    Norilsk Nickel said it expects to pay dividends on time after ousted board chairman Alexander Voloshin signed the protocol
    for the company’s disputed AGM. Voloshin said that he signed with some reservations linked to remaining grievances
    about the AGM and how it was conducted.
    Voloshin had previously refused to sign the document after one of the major shareholders, UC Rusal, said the board vote
    had been manipulated. Voloshin said he might return as chairman of Norilsk in the future if the rival shareholders, UC
    Rusal and Interros, reach a truce and agree on his candidacy. Rusal is calling for an EGM in September, when Voloshin
    could theoretically return to the chairman’s seat, be we believe this is unlikely to occur.
    We have always believed that Norilsk was unlikely to delay 2009 dividend payments and formalities like Voloshin’s signing
    the protocol were to be expected in due course. Norilsk is expected to pay USD 1.3bn in dividends (USD 325mn for both
    major shareholders), or approximately 50% of net income and a 4% yield on the current price.
    UC Rusal, which anxiously needs cash to service its high debt load, had other plans and wanted Norilsk to pay out more
    than 100% of net income. Rusal is thus likely to support the idea of 2010 interim dividends, in our view. Shareholders are
    scheduled to receive 2009 dividends on August 27 (60 days after the AGM).

    Kusoke

  16. #181
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    Vladimir Putin visited Norilsk Nickel yesterday and brought up issues which may adversely affect the
    company’s financial performance. We may revise our FV on the company when new nickel export
    duties will be approved and on higher CAPEX requirements. Buy reiterated.

    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 225.30 | Current Price: USD 168.00 | Upside/Downside: 34%

    Russian Prime Minister Vladimir Putin visited Norilsk yesterday and had a discussion with Norilsk Nickel’s major
    shareholders Vladimir Potanin and Oleg Deripaska and the company’s management the key issues regarding future of the
    company.
    Putin said that the government will not interfere into the ongoing conflict between the major shareholders unless it begins
    to harm to Norilsk Nickel operations.
    Putin said Norilsk should increase investment in modernization, and raise workers’ salaries
    However, Putin brought up issues which may adversely affect Norilsk Nickel’s performance. The prime minister said that
    the company should invest more into its modernization and development which may increase CAPEX – Vladimir Potanin
    said the figure may be USD 2.5bn for 2011, previously we estimated USD 2.3bn. Putin said that if this will not be done the
    government may increase pollution penalties.
    Putin said that the company should increase the fixed part of employees’ salary from the current 60% to 70% which may
    increase payroll expenses.
    Export duties on copper and nickel could go up
    The Prime Minister also raised the topic of increasing export duties on copper and nickel, which has been discussed in the
    government for some time. In our model we expect the introduction of 10% copper duty from the beginning of 2011,
    however increase of export nickel duties from the current 5% into a flexible linked to nickel price – should decrease our
    estimated EBITDA by approximately 3%.
    Putin also said that Norilsk Nickel should make more efforts for moving its working population closer to the south of the
    country saying that the government is considering a USD 900mn program partly financed by the federal, regional
    governments and by Norilsk Nickel itself.
    We leave our FV unchanged for now but may revise our model if new nickel export duties will be approved. We may also
    reconsider our CAPEX forecast to be more aggressive – Norilsk signed an agreement with Federal Service for
    Supervision of Natural Resource Usage to cut sulphur dioxide emissions by 50% by 2015 which is CAPEX-intensive and
    may increase our investment expenses estimates.
    We reiterate our BUY recommendation on Norilsk Nickel shares.

    q: metropol

    Kusoke

  17. #182
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    Norilsk Nickel publishes 1H2010 consolidated financials

    Norilsk Nickel

    Capitalization
    33 208 992 926,02 $
    Common shares Rating Hold
    Price 174,21 $
    Target price 179,00 $
    Price changing week month year
    6,6% 1,5% 46,7%
    Common shares Rating Hold
    Price 174,21 $
    Target price 179,00 $
    Price changing week month year
    6,6% 1,5% 46,7%



    05.10.10 12:16

    Norilsk Nickel has shown robust growth in its key financials, cashing in on favorable market trends. The strong financial report should give a boost to company shares, but the ongoing conflict among key shareholders will probably continue to constrain growth in the company’s market cap.

    On October 4, Norilsk Nickel released consolidated 1H2010 financial results, which show 68% revenue growth, to USD 6.8 bn, and a 2.5x hike in EBITDA to USD 3.3 bn. Net income leapt by 5x to USD 2.3 bn. EBITDA margin advanced by almost 50% to 34%.

    Table 1. Norilsk Nickel: key 1H2010 financials, USD mn

    Indicator 1H2010 1H2009 1H2010/1H2009
    Revenue 6837 4078 68%
    EBITDA 3286 1306 152%
    EBITDA margin 48% 32%
    Operating income 2953 963 207%
    Net income 2345 439 434%
    Net margin 34% 11%
    Aggregate debt 3282 5317 -38%
    Net debt -1033 587 -
    Source: Norilsk Nickel data
    The company mainly gained from drastic improvements in nonferrous market conditions in 6M2010. Sales prices for primary commodity groups have surged by 75-80%, permitting the company to boost revenue spiked by a hefty 78%.

    Production costs climbed 21%, in large part on a surge in metal scrap expenses and the ruble appreciation. The payroll costs, which account for over a quarter of the company’s total production costs, were kept in check and more than a half of the 15% growth in this spending item is attributable to the national currency appreciation.

    We are upbeat on the strong financials reported by the metal company and believe that the posted results should add value to Norilsk Nickel shares. However, the ongoing conflict among the company’s key shareholders will probably continue to restrain growth in its market cap, despite favorable nonferrous market conditions. Based on the report released, we place our official rating for the company under review, with a positive outlook.

    (Finam)

    Kusoke

  18. #183
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    Norilsk Nickel reported weak 3Q 10 operating results, demonstrating a drop in copper, palladium and platinum production q-o-q due to technical reasons. However, as the company reiterated its full-year forecast we anticipate neutral impact on the stock.

    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 225.30 | Current Price: USD 185.00 | Upside/Downside: 22%

    Norilsk Nickel reported 3Q 10 operating results on Friday – nickel output increased by 1% q-o-q to 74,942 tons, while
    copper production slid 6% to 95,925 tons. Consolidated palladium production declined to 695,000 ounces or by 8% q-o-q
    and consolidated platinum production also decreased by 10% q-o-q to 167mn tons. Please see below for the summary of
    results:
    The main reasons behind the decline in copper output were attributable to an anticipated reduction of copper production in
    Russian divisions and increased intra-group shipments of the metal to the Harjavalta refinery in Finland. The company
    said the decrease in platinum and palladium output was due to technical reasons. We note that despite deterioration in
    output in 3Q 10 on q-o-q basis, the consolidated 9M 10 results remain strong – palladium output for the period increased
    by 8% and platinum output increased by 9% compared to the same period in 2009.
    The company reiterated full-year production outlook in amount of 235,000 tons of nickel and 364,000 tons of copper at the
    Russian divisions and 25,000 tons of copper in concentrate at the international operations of the group. Overall weak
    results, but given that full-year production plan was reiterated we anticipate neutral impact on Norilsk shares.

    (metropol)

    Kusoke

  19. #184
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    Norilsk Nickel plans to restart production at Lake Johnston mine in Australia in 1H 11. Overall positive for the company, as it would add around 3% to aggregate production and also confirms management’s strong outlook on nickel prices.

    GMKN RU: BUY | Fair Value: USD 225.30 | Current Price: USD 213.00 | Upside/Downside: 6%

    In 1H 11 Norilsk Nickel plans to restart production at the Lake Johnston mine, one of the four mines shut down in
    Australia, as nickel prices appreciated. The mine is capable of producing 9,500 tons of metal, which is around 3% of
    Norilsk’s aggregate nickel production.
    Norilsk Nickel acquired the Lake Johnston mine in June 2007 as a part of its acquisition of LionOre Mining International.
    Its other Australian assets consist of Cawse, Waterloo and the flagship Black Swan mine. Production at Norilsk’s four
    Australian mines was suspended indefinitely in 2009 due to weak nickel prices, but following an internal audit in 2010 the
    company decided to slowly re-launch some of its Australian assets.
    We believe Norilsk Nickel decided to restart the Australian mine because of nickel prices stabilizing at above USD 20,000
    per ton. Production costs in Australia are substantially higher than in Russia and, according to our estimates, the restart of
    production is economically viable if nickel price stays above USD 20,000 per ton (current price is USD 24,000 per ton).
    Overall, the news is positive for Norilsk, as the company would add several percentage points to consolidated production
    and revenues, and confirms management’s strong outlook on nickel prices in the future. However, we note that the news
    has been officialy released yesterday and has been priced in already.

    Quelle: Metropol

    Kusoke

  20. #185

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    DER AKTIONÄR ONLINE - Norilsk Nickel

    19.12.2010

    Norilsk Nickel: Die Dividendenperle Russlands

    Thorsten Küfner

    Anfang des kommenden Jahres läuten Siemens, ThyssenKrupp und Infineon die Hauptversammlungs- beziehungsweise Dividendensaison ein. DER AKTIONÄR hat daher in seiner Titelstory einige Aktien unter die Lupe genommen, die die Aktionäre neben einer stattlichen Dividendenzahlung auch mit Kursgewinnen erfreuen dürften.

    Nicht nur die FIFA weiß, dass in Russland der Rubel rollt. Grund hierfür sind vor allem steigende Rohstoffpreise, wovon besonders Kon*zer**ne wie Norilsk Nickel profitieren. Das Un*ternehmen ist der weltgrößte Produzent von Nickel und Palladium und zählt auch bei Kupfer (mehr zu Kupfer lesen Sie hier) und Platin zu den Top 10. Dank der Rallye dieser Metalle dürf*ten die Gewinne des Konzerns im lau*fenden wie auch im kommenden Jahr deutlich zulegen. Da Norilsk seine Anteilseigner traditionell an seinen guten Ergebnissen teilhaben lässt, winken den Ak*tionären des Rohstoffriesen weiterhin stattliche Dividendenrenditen (derzeit fast sechs Prozent).

    Hier stimmt alles!

    Die Rohstoffhausse dürfte das Norilsk-Ergebnis beflügeln. Die Aktie ist wegen des hohen Wachstums, der starken Marktstellung im Geschäft mit strategisch wichtigen Metallen und auch aufgrund der günstigen Be*wertung (2011er-KGV von 8) ein klarer Kauf. Das Kursziel wird auf 24,00 Euro angehoben, der Stoppkurs sollte auf 11,80 Euro nachgezogen werden.

    "...ein echter Insidertip!"

    mfg Hajof

  21. #186
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    Zitat Zitat von hajofuhrmann
    19.12.2010

    "...ein echter Insidertip!"

    mfg Hajof
    http://stock.rbc.ru/demo/rts.1/daily...=GMKN&show=all

  22. #187

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    klar wird norilsk deutlich über 20 gehen.
    hier stimmt die story ausnahmsweise mal.

    auch bei kuzbassenergo stehen die chancen gut, dass der kurs abgeht.

    andere russenstories ueberzeugen dagegen nicht.

  23. #188

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    Habt Ihr auch so ein Angebot bekommen?

    Sehr geehrte Kundin, sehr geehrter Kunde,
    die Corbiere Holdings Limited bietet Ihnen als Inhaber von ADRs der o. g. Gesellschaft ein
    Abfindungsangebot für Ihre ADRs an. Bei Annahme des Angebotes erhalten Sie Ihrer
    ADRs folgende Konditionen:
    Frist bis: 21.01.2011
    Abfindungsbetrag: USD 25,20 je ADR
    Sonstiges: Das Angebot gilt für maximal 11.904.000 Stammaktien der Gesellschaft, wobei
    10 ADRs 1 Stammaktie repräsentieren. Werden mehr Aktien / ADRs zur
    Übernahme angemeldet, erfolgt eine Pro-Rata Zuteilung. Aktionäre, die einen
    Gesamtbestand von maximal 1.000 ADRs anmelden, werden bevorzugt
    behandelt. Sie unterliegen nicht einer möglichen Pro-Rata Zuteilung. Stattdessen
    wird ihr Gesamtbestand abgefunden.

    Was macht Ihr damit?

  24. #189

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    Rückkaufsangebot

    @MaMa
    Ich behalte meine NN alle
    die gebotenen 25,20 $ sollten mittelfristig leicht übertroffen werden

    Rohstoffwerte sind ein guter Inflationsschutz
    und der alte Höchststand ist noch nicht wieder erreicht

    mfg hajo

  25. #190
    Avatar von Kusoke
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    Ich halte es genauso. Meine NN bleiben auch meine

    :cool:
    Kusoke

  26. #191
    Premium-Mitglied Avatar von Dagobert Duck
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    Zitat Zitat von MaMa
    Sehr geehrte Kundin, sehr geehrter Kunde,
    die Corbiere Holdings Limited bietet Ihnen als Inhaber von ADRs der o. g. Gesellschaft ein
    Abfindungsangebot für Ihre ADRs an. Bei Annahme des Angebotes erhalten Sie Ihrer
    ADRs folgende Konditionen:
    Frist bis: 21.01.2011
    Abfindungsbetrag: USD 25,20 je ADR
    Sonstiges: Das Angebot gilt für maximal 11.904.000 Stammaktien der Gesellschaft, wobei
    10 ADRs 1 Stammaktie repräsentieren. Werden mehr Aktien / ADRs zur
    Übernahme angemeldet, erfolgt eine Pro-Rata Zuteilung. Aktionäre, die einen
    Gesamtbestand von maximal 1.000 ADRs anmelden, werden bevorzugt
    behandelt. Sie unterliegen nicht einer möglichen Pro-Rata Zuteilung. Stattdessen
    wird ihr Gesamtbestand abgefunden.

    Was macht Ihr damit?


    So ein Quatsch!

    Würde ich NN haben, würde ich diese ganz tief in meine Matratze stopfen, somit hätte ich Nachts einen gesicherten schlaf, und am Tag gute Laune ;)

    eher STRONG BUY

  27. #192

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    sehe ich wie ihr.
    nur dummkoepfe verkaufen zu diesem preis.
    hier ist wesentlich mehr drin... :cool:

  28. #193
    Premium-Mitglied Avatar von Hasi
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    Zitat Zitat von cosima
    sehe ich wie ihr.
    nur dummkoepfe verkaufen zu diesem preis.
    hier ist wesentlich mehr drin... :cool:
    bin zwar auf dieser Hochzeit nicht dabei, sehe es aber auch so:

    http://stock.rbc.ru/demo/rts.1/daily...=GMKN&show=all

  29. #194
    Avatar von Kusoke
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    According to press reports, Norilsk Nickel may reduce or cancel 2010 dividends in connection with its announced share
    repurchase program. In addition, the company could make another offer for Rusal’s stake in Norilsk, raising the price from
    the previously proposed USD 12bn and changing the deal structure to buy less than the full 25% stake.

    (Metropol)

    Kusoke

  30. #195
    Avatar von Kusoke
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    Norilsk Nickel increased its repurchase offer to 7.3% from the previously
    announced 6.2%, which could cost the company an additional USD
    500mn, according to press reports.

    Kusoke

  31. #196

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    sehe es wie kusoke.
    meine NN bleiben auch meine!

  32. #197
    Avatar von Kusoke
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    Norilsk Nickel increased its offering price to repurchase stock held by Rusal, and said it is now willing to pay USD 12.8bn for
    20% of the outstanding shares. The offer is effective until March 4, and implies a valuation of USD 64bn for Norilsk, or a
    35% premium to the market price.

    Quelle: Metropol

    Kusoke
    mir fehlt die ru-flagge

  33. #198
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    Rye, Man and Gor Securities: Norilsk Nickel - Still Win-Win for Minorities
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